FEMSA股票讨论

femsa的CEO对强劲的第四季度业绩、各单位的强劲营业收入增长以及可口可乐凡萨瓶装的表现表示满意。他还讨论了劳动力成本增加的影响和实现杠杆目标的战略计划。

$FEMSA (FMX.US)$1998年上市的墨西哥饮料和零售集团，主要通过控股公司经营健康、装瓶可乐和物流等业务，分到啤酒板块很奇怪。6成市场在墨西哥，剩下4成主要在南美，当前价格137.92。
5年来营收除2020外增长了4年，平均增速8.9%，营业利润除2020外增长了4年，平均增速8.3%，净利润2020年几乎归零，总体变化不大。2022年利息费用占营业利润的17.9%，利息负担较重。毛利率近5年基本在38左右%，2022年净资产收益率9.1%，近5年算数平均7.3%。
2023前3季度营收增长19.4%，营业利润增长8.8%，净利润受其他非经营收入以及停止经营利润影响大幅增长2.2倍。
目前市盈率40，市盈率TTM30.6，如果全年净利增长2.2倍市盈率将降为12.5，考虑到近期净利增长主要来自一次性收益，超高基数会造成未来的必然萎缩，暂时没什么吸引力。

femsa的CEO强调了强劲的业绩，特别是对可口可乐凡萨瓶装和Proximity Americas的有机增长表现出信恳智能。尽管稳定，但预计在健康业务收入和核心业务投资方面实现稳健增长。

升级
• $Blueprint Medicines (BPMC.US)$ 摩根大通将其评级从持有升级为买入-目标价$78（从$88）
• $CatchMark Timber Trust (CTT.US)$ 雷曼兄弟将其评级从表现不佳升级至市场表现
• $丹纳赫 (DHR.US)$ ：RBC Capital将评级从板块表现升级为跑赢大盘-目标价310美元（由299美元上调）
• $Enanta Pharmaceuticals (ENTA.US)$ ：evercore ISI将评级从跑输大盘升级为与市场表现一致-目标价39美元（由35美元上调）
• $FEMSA (FMX.US)$ : 巴西实业银行BBI升级至表现优异...

Upgrades
• $美国资本代理公司 (AGNC.US)$ 派杰投资将评级从中立升级为增持-目标价$13（由$13.50调整）
• $Esperion Therapeutics (ESPR.US)$ 摩根大通将评级从低配升级为中立
• $飞塔信息 (FTNT.US)$ ：瑞穗证券将评级由中立调升至买入 - 目标价 $350（由 $340）
• $Horizon Technology Finance (HRZN.US)$ ：Compass Point将评级由卖出调升至中立
• $Momentive Global (MNTV.US)$ 花旗集团将评级从持有升级为买入-目标价$...

By Danilo
2022年2月1日星期二
$富国银行 (WFC.US)$ $Moderna (MRNA.US)$ $BioNTech (BNTX.US)$ $Enterprise Products (EPD.US)$ $FEMSA (FMX.US)$ $财捷 (INTU.US)$ $西思科公司 (SYY.US)$ $Healthpeak Properties (PEAK.US)$