Fabrinet股票讨论

$Fabrinet(FN.US)$在两年前的分析中因为折扣不够被排除，至今股价增长75.7%。这是上次分析的通病，对于成长股的折扣要求太高会错失良机。用合理的价格买优质股票，而不要用折扣价格买劣质股票。
2010年上市的注册在开曼的美国公司，主要为原厂设备制造商提供外包制造服务，近一半市场在美国，当前价格169.76。
5年来营收持续增长，平均增速14%，营业利润除2020年外增长了4年，平均增速22%，净利润类似，平均增速24%。近年来没有利息费用。毛利率近5年从11.3%提升到12.7%，净资产收益率从15.1%提升到18.2%。
2024上半年营收增长5.6%，营业利润增长3.5%，净利润增长5%。
资产负债率5年来从31.2%下降到25.8%，24Q4降到了24.5%，总资产和净资产都持续提升。
5年来除2022年外，现金流经营净额有4年高于投资净额，产生了较小比例的股东盈余。
目前市盈率25.3，市盈率TTM24.6，和长期增速比有一定折扣，可以选择 (⭐️⭐️)

总裁兼首席运营官出售所有股份，即使低于当前价格，也可能被视为负面看法，这意味着他们认为较低的价格是合理的。但是，这并不清楚表明内部人士认为股票已完全估值。过去一年没有内幕收购，以及最近的抛售，都需要谨慎行事。

Fabrinet的短期流动性和净现金状况表明可以轻松偿还债务。它的资产负债表并不紧张，也没有沉重的债务。其息税前利润的66％转换为自由现金流，因此它完全有能力在需要时减少债务。因此，Fabrinet的债务使用不被视为有风险。

Fabrinet股票的内幕销售，包括首席独立董事的大量出售，以及过去一年未进行内幕收购，可能会引起投资者的担忧。尽管内部人士拥有该公司的一部分，但销售历史表明，在购买Fabrinet股票之前要谨慎行事。

Fabrinet有望实现资本再投资并产生更高回报的能力令人放心。投资者预计会有更多积极的结果，过去五年的总回报率为320％。

首席执行官西莫斯·格雷迪指出，强劲的数据通信收入增长和电信市场库存调整的影响越来越小，这是对未来表现充满信心的原因。他认为，新的数据通信计划将为未来的业绩做出重大贡献。

Fabrinet的乐观前景已经反映在其股价上。但是，其令人鼓舞的未来增长前景表明，资产负债表强度等其他因素可能提供投资机会。

股价增长似乎在很大程度上反映了每股收益的增长，这表明投资者对公司的情绪没有显著变化。最近股东总回报率的改善可能表明该公司最近的表现更好。