Lucas Cheah : 1. $美国超微公司 (AMD.US)$
关键的营业收入驱动因素
a) 人工智能和IDC概念增长
• AMD的Instinct MI300X GPU，作为英伟达H100 AI芯片的直接竞争对手，已经看到了强劲的早期采用。
• 例如，微软和Meta表示有兴趣在其云计算和人工智能平台中使用AMD的AI芯片。
• 影响：以人工智能驱动的需求可能有助于AMD在高性能计算领域获得市场份额，进而促使数据中心销售实现两位数的营业收入增长。
b) IDC概念及云计算
• AMD的EPYC服务器处理器继续在云服务提供商中获得青睐，例如亚马逊AWS、谷歌云和微软Azure。
• 例如，最新的EPYC Genoa和Bergamo处理器提供了更高的效率，将AMD定位为优于英特尔Xeon芯片的首选。
• 影响：云计算繁荣推动持续营业收入的扩张。
c) ARVR游戏和消费者GPU芯片
• 尽管2023年游戏GPU的需求下降，但RDNA 3 GPU的发布以及与索尼(PlayStation)和微软(Xbox)的合作为稳定的营收提供了来源。
• 例如，AMD为游戏主机供应芯片，随着主机周期的成熟，预计需求将增加。
d）嵌入式和汽车芯片
• AMD的Xilinx收购扩大了其在嵌入式计算和汽车人工智能领域的存在。
• 例如，汽车人工智能合作关系可以帮助AMD进入自动驾驶芯片需求不断增长的市场。
挑战与风险
• 英伟达的主导地位：英伟达仍在人工智能芯片领域领先，AMD必须证明其MI300X GPU能够有效竞争。
• 宏观经济风险：PC和ARVR游戏芯片需求放缓可能对整体收益造成压力。
• 制造依赖：AMD依赖TSMC进行芯片生产，可能存在潜在供应链风险。
展望
AMD的AI和IDC概念业务使其处于强劲增长的位置，AI技术的应用成为收益扩张的最大催化剂。尽管来自英伟达和英特尔的竞争仍然具有挑战性，但AMD在人工智能和云计算方面的进步应有助于实现稳固的长期增长。
2.  $谷歌-A (GOOGL.US)$
关键的营收驱动因素
a) 数字广告主导地位
• Alphabet主要通过Google搜索、YouTube广告和Display Network赚取大部分营收。
• 例如，2024年第3季度，广告营收同比增长11%，由YouTube Shorts的货币化和人工智能驱动的广告定位推动。
• 影响：数字广告支出的增加，特别是在电子商务和视频内容领域，有利于Alphabet的营收流。
b) YouTube增长
• YouTube持续增长，成为领先的视频平台，与TikTok和Netflix竞争。
• 例如，YouTube Shorts（短视频）拥有超过20亿月活用户，而Alphabet正在改进其广告变现模式。
• 影响：YouTube Premium订阅用户数量增加，广告收入增强了Alphabet的长期盈利潜力。
c）谷歌云扩张
• 谷歌云是Alphabet最快增长的业务板块，与AWS和微软Azure竞争。
• 例如，2024年第三季度，谷歌云收入同比增长23%，企业AI采用推动需求。
• 影响：像Vertex AI和Duet AI这样的AI动力工具吸引了企业客户，提升了长期的云计算收入。
d) 人工智能和生成式搜索
• Google 正在将人工智能整合到搜索、Gmail 和文档中，提供由人工智能驱动的增强功能。
• 例如，Bard（谷歌的人工智能助手）正在与OpenAI的 ChatGPT概念股竞争，展示了Alphabet的人工智能野心。
• 影响：由人工智能驱动的搜索功能可能会提升广告营收，但也可能影响每点击成本（CPC）率。
挑战与风险
• 监管审查：Alphabet在美国和欧盟面临多起反垄断诉讼，可能导致罚款或业务模式调整。
• 人工智能对搜索营收的影响：由于人工智能搜索降低了传统广告点击量，可能会打乱谷歌母公司Alphabet的核心商业模式。
• 云计算竞争：Google Cloud仍落后于AWS和微软Azure，需要积极扩张以获得市场份额。
展望
Alphabet的人工智能和云端投资使其更适合长期营收增长。尽管监管风险和人工智能搜索变化带来挑战，但强劲的数字广告表现和YouTube的参与度提供稳定的营收来源。转向人工智能企业解决方案的趋势也增强了Alphabet的财务展望。
总的来说，两家公司都将受益于人工智能的采用，其中AMD在硬件（AI芯片）方面表现出色，而Alphabet在人工智能软件和数字广告方面处于领先地位。虽然AMD的上涨潜力更大，但Alphabet的多元化商业模式提供了更大的稳定性和现金流。

104712493 : AMD和Google的盈利前景受到不同因素的影响，由于它们各自不同的业务模式，但两者都面临重大挑战和机遇。
AMD：

Buy n Die Together❤ :

ShashaS : 谢谢

Airbags : 好的信息，谢谢

Jamesbond0007 : 快快$3，请。

Jamesbond0007 : 卡在2.6

Bull X Bear 楼主 : 人工智能作为一个行业在很大程度上是“特朗普关税免疫”的，但并非完全免受地缘政治或贸易相关风险的影响。以下是详细解读：
为什么人工智能大多数情况下免受关税影响：
1. 软件主导：
人工智能的核心价值在于软件、算法和数据分析，这些都是不受传统进口关税影响的数字商品。
2. 云计算和数字基础设施：
人工智能服务越来越多地托管在云平台上（如AWS、Azure和Google Cloud），使其免受物理贸易壁垒的影响。
3. 全球人才与研究：
人工智能公司可以在全球范围内分配研发团队，以避免地缘政治干扰。
潜在的关税脆弱性：
1. 硬件依赖：
人工智能应用通常依赖于专用硬件，如GPU、半导体和传感器。对这些元件，特别是来自中国的元件征收关税，可能会影响人工智能公司的成本结构。例子：
• 英伟达（NVDA）和英特尔（INTC）因半导体关税面临供应链风险。
2. 机器人和物联网设备：
人工智能驱动的硬件产品，如机器人和智能家居-脑机设备，更容易受到关税的影响，因为它们涉及实体进口。
3. 供应链复杂性：
开发人工智能驱动的自动驾驶车辆或机器人（如特斯拉和Nauticus Robotics）的公司可能受到传感器、芯片和机械元件的关税影响。
4. 地缘政治风险：
出口限制，例如对中国先进芯片的限制，可能限制人工智能公司在关键市场的增长。
虽然人工智能的软件中心特性使其相对能够抵御关税，但对硬件高度依赖的人工智能应用公司可能面临挑战。专注于软件和基于云服务的人工智能公司更能抵御贸易紧张局势。

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