Installed Building Products股票讨论

在最近的业绩公布后，分析师对已安装建筑产品的未来更加乐观，他们预计，尽管经济放缓，其收入增长仍将超过该行业。每股收益的普遍上调表明人们对公司明年盈利潜力的看法有所改善。

已安装建筑产品的高市盈率是由其优异的收益前景所证明的。股东对公司的未来收益充满信心，股价的强劲上涨表明股价稳定。

由于分析师预测明年收益将下降，安装建筑产品的高市盈率令人担忧。如果市盈率与负增长预测一致，希望公司出现转机的投资者可能会感到失望。

业内人士以低于当前价格的价格出售股票预示着可能出现负面影响。高内幕所有权表明管理层的利益与股东一致。过去一年内缺乏内幕买盘可能会引起人们的担忧。投资者在投资之前应考虑内幕交易活动和潜在的股票风险。

Rehaut认为，尽管今年迄今为止，TopBuild和已安装建筑产品的股价分别飙升了113％和95％，表现超出了分析师的预期。但是，根据降级，预计士丹利的股票将表现不佳。

已安装建筑产品（纽约证券交易所代码：IBP）是美国第二大新型住宅隔热材料安装商。自2014年首次公开募股以来，IBP的收入实现了显著增长。到2022年，其收入增长了5倍，而其总资产增长了8倍。但是，增长来自收购和建筑业增长带来的利好影响。
但这不是可持续的增长模式...

尽管每股收益增长较高，但市场对该股的热情已经减弱。最近的股东总回报率表现更好，但已安装建筑产品的两个警告信号可能会给投资者带来风险。

$Installed Building Products (IBP.US)$营收、营业利润和净利润持续增长5年，平均增速分别为18.7%，34.7%和40.2%，其中2022年增速分别为35.6%，76.2%和88.1%。有意思的是尽管净利润持续增加，利息费用也在持续增长，这通常意味着内生现金流很差。2022年利息费用占营业利润的12.6%，负担略重。
2023前两季度营收增长6.9%，营业利润增长13.6%，净利润增长18.3%。
5年来资产负债率从78.1%下降到72.3%，2023Q2进一步下降到69.5%，杠杆率在板块内属于很高。应收账款和存货都很少。
商誉及其他无形资产6.73亿，是5.61亿净资产的1.2倍，资产很虚。长期借款8.31亿，杠杆率非常高。
5年来现金流经营净额微小幅度超过投资净额，股东盈余很少。
目前市盈率19.8，市盈率TTM微降到18.2，考虑到目前增速放缓，板块周期问题，暂时观望。

$Installed Building Products (IBP.US)$是2014年以11美元上市的美国公司，当前价格98.7，8年平均回报率为32%，非常惊人。
毛利率基本在29%上下，净资产收益率从22.6%提升到了30%以上，非常吸引人。
5年来营收、营业利润和净利润都保持增长，净利润平均增长率为25%。2022Q1分别增长34.4%，83.2%和95.6%，增速还没放缓。
利润表显示利息费用目前占营收的17%，负担不小，奇怪的是利润增长这么好的情况下负债似乎没有减少。
5年来资产负债表先从71.5%上升到77.3%后逐步下降，目前为76.4%，又回升了一些。
2021年应收帐款和存货共计增长1.1亿，接近全年净利1.2亿，2021年现金流一定很差。
应收和存货占营收比例还算正常。
商誉及其他无形资产5.83亿，占净资产3.9亿的150%，资产很虚。长期借款8.3亿，占净资产3.9亿的213%，杠杆率太高。
5年来现金流经营净额低于投资净额，没有股东盈余。
综合上面的分析，目前没有吸引力。

升级
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