Installed Building Products股票讨论

分析师对installed building products未来更为乐观，预计其营业收入增长将超过行业板块，尽管增速放缓。共识每股收益升级显示对公司明年盈利潜力的情绪有所改善。

installed building products的高市盈率得到了其优越的盈利前景的证明。股东对公司未来的盈利充满信心，强劲的股价涨幅表明了股价的稳定。

由于分析师预测明年收入下降，安装建筑产品的高P/E令人担忧。如果市场利润与负增长预测相符，希望公司扭转局面的投资者可能会感到失望。

股东以低于当前价格出售股份可能预示着负面情况。高股东持股比例表明管理层与股东利益保持一致。过去一年内缺乏股东的买入行为可能引起担忧。投资者在投资前应考虑股东的交易活动和潜在的股票风险。

Rehaut认为topbuild和Installed Building Product的股票将继续上涨，尽管两者今年迄今已分别上涨了113%和95%，超出了分析师的预期。然而，根据降级预测，斯坦利的股票预计将表现不佳。

Installed Building Products（纽交所：IBP）是美国第二大新住宅保温安装商。自2014年首次公开募股以来，IBP的营业收入大幅增长。到2022年，其营业收入增长了5倍，总资产翻了8倍。但这种增长来自于并购和建筑业持续增长所带来的东风。
但这并不是一种可持续的增长模式……

尽管每股收益增长更快，市场对该股的热情已经减退。最近的TSR表现更为乐观，但Installed Building Products可能面临2个警示信号，可能给投资者带来风险。

$Installed Building Products (IBP.US)$营收、营业利润和净利润持续增长5年，平均增速分别为18.7%，34.7%和40.2%，其中2022年增速分别为35.6%，76.2%和88.1%。有意思的是尽管净利润持续增加，利息费用也在持续增长，这通常意味着内生现金流很差。2022年利息费用占营业利润的12.6%，负担略重。
2023前两季度营收增长6.9%，营业利润增长13.6%，净利润增长18.3%。
5年来资产负债率从78.1%下降到72.3%，2023Q2进一步下降到69.5%，杠杆率在板块内属于很高。应收账款和存货都很少。
商誉及其他无形资产6.73亿，是5.61亿净资产的1.2倍，资产很虚。长期借款8.31亿，杠杆率非常高。
5年来现金流经营净额微小幅度超过投资净额，股东盈余很少。
目前市盈率19.8，市盈率TTM微降到18.2，考虑到目前增速放缓，板块周期问题，暂时观望。

$Installed Building Products (IBP.US)$是2014年以11美元上市的美国公司，当前价格98.7，8年平均回报率为32%，非常惊人。
毛利率基本在29%上下，净资产收益率从22.6%提升到了30%以上，非常吸引人。
5年来营收、营业利润和净利润都保持增长，净利润平均增长率为25%。2022Q1分别增长34.4%，83.2%和95.6%，增速还没放缓。
利润表显示利息费用目前占营收的17%，负担不小，奇怪的是利润增长这么好的情况下负债似乎没有减少。
5年来资产负债表先从71.5%上升到77.3%后逐步下降，目前为76.4%，又回升了一些。
2021年应收帐款和存货共计增长1.1亿，接近全年净利1.2亿，2021年现金流一定很差。
应收和存货占营收比例还算正常。
商誉及其他无形资产5.83亿，占净资产3.9亿的150%，资产很虚。长期借款8.3亿，占净资产3.9亿的213%，杠杆率太高。
5年来现金流经营净额低于投资净额，没有股东盈余。
综合上面的分析，目前没有吸引力。

升级
• $Brixmor Property Group (BRX.US)$ 摩根斯坦利将之前的平权评级上调为超配 - 目标价$296（之前为$283）
• $信诺 (CI.US)$ 摩根大通将之前的中立评级上调为超配 - 目标价$25（之前为$27）
• $Enerpac Tool (EPAC.US)$ ：富国银行从持平调高到增持 - 价格目标为23美元（从22美元）
• $资产住宅公司 (EQR.US)$ ：RBC资本从板块表现调高到跑赢市场 - 价格目标为79美元（从95美元）
• $Extra Space Storage (EXR.US)$ 摩根大通将之前的中立评级上调为超配 - 目标价$25（之前为$27）