La-Z-Boy股票讨论

$La-Z-Boy(LZB.US)$🎯 2024.3.12 当前价格36.59，持仓浮盈16.1%
新增数据：24Q2，24Q3，营收、营业利润和净利润连续4个季度萎缩。
2024前3季度营收萎缩16.5%，营业利润萎缩36%，净利润萎缩28.1%。
资产负债率变化不大，从49%微降到48.5%，商誉及其他无形资产2.55亿，相对于9.88亿净资产不算多，公司没有利息负担。
前3季度经营净额高于投资净额，产生了些股东盈余。
目前市盈率10.55，市盈率TTM已经提高到13.6，如果全年净利萎缩3成到1亿，对应市盈率为15.7，5年平均净利1.2亿对应市盈率为13，考虑到目前仅有观察仓位，公司财务状况也非常良好，暂时没有调整的必要。

La-Z-Boy使用越来越多的资本所带来的回报减少令人担忧。如果这些趋势持续下去，其他地方可能会有更好的投资机会。

该公司第三季度的业绩未达到华尔街的预期，这表明业务质量不佳。其现金盈利能力在过去五年中年化收入增长率为3.7％，在过去两年中下降了3.2％，其现金盈利能力平平，预计将进一步下降。

La-Z-Boy被低估了，这为积累更多资产提供了潜在的机会。目前的股价并不能完全反映公司的未来前景，这表明现在收购LZB还为时不晚。在投资之前考虑其他因素，例如管理层的往绩。

La-Z-Boy的市盈率较低是由于其预期增长疲软。投资者对收益改善的犹豫不决反映在低市盈率上，这表明不久的将来股价增长有限。

$La-Z-Boy(LZB.US)$主要做室内家具的，财年在4月底，营收、营业利润和净利润5年来都波动中增长，平均增速分别为8.2%，10.2%和13.3%，其中2023年营收和净利都有所下滑。没有利息费用。
2024Q1营收大幅萎缩20.3%，营业利润萎缩34.4%，净利润萎缩28.3%。
资产负债率5年来从34.2%增长到57.6%之后开始下降，2023年为49%。
应收和存货的比例和增减和营收吻合很好，商誉及其他无形资产2.49亿，占9.64亿净资产的25.8%，没有长期借款。
5年来现金流经营净额持续高于投资净额，股东盈余较多。
目前市盈率9，市盈率TTM9.8，股息率2.26%，估值有一定折扣，考虑到行业刚过周期顶点，后续继续萎缩可能性非常大，仅可建少量观察仓位(👀)