美世国际股票讨论

$美世国际 (MERC.US)$
Mercer国际公司公布2024年第三季度初步业绩和业绩电话会详情
Mercer国际公司（纳斯达克：MERC）报告了2024年第三季度初步财务业绩。主要亮点包括：
- 营收：50210万美元
- 营业收入：880万美元
- 营业EBITDA：5050万美元
- 净亏损：1760万美元
- 流动性：约55400万美元
公司在其工厂遭遇了非计划停机，影响了纸浆生产...

默瑟收购MDk是为了加强其为超高净值客户提供服务的战略举措，这是一个快速扩张的领域。该交易还旨在扩大默瑟在太平洋西北市场的影响。

美世国际的营业收入下降和缺乏盈利能力给市场观点带来了悲观情绪。然而，考虑到股东总回报率，公司丰厚的股息支付描绘了一个更全面的画面。

$美世国际 (MERC.US)$5年来营收除2020年萎缩12.4%以外增长了4年，平均增速为14.3%，2022年增长26.5%，营业利润受毛利率影响在2019和2020年大幅萎缩，其余3年高速增长，5年平均增速为18.4%，其中2022年增长13.2%，净利润则受利息费用影响在2019和2020年亏损，之后大幅扭亏，2022年增长44.5%达到2.5亿。
2022年利息费用占营业利润的18%，负担较重。
2023Q1营收下滑11.8%，营业利润和净利润下滑入亏损区间。
资产负债率5年来变化不大，基本在70%左右。应收和存货比例和增速都还算正常。长期借款13.36亿, 是8.23亿净资产的1.6倍，杠杆率很高。
目前市盈率2.5，市盈率TTM提升到了4.8，如果按5年平均净利1亿计算，目前市盈率为6.1，符合周期股的估值，但考虑到较高的杠杆率，暂时还是观望比较好。

Upgrades
• $A.O.史密斯 (AOS.US)$ Longbow Research将评级升级至买入，目标价71美元
• $卡隆石油 (CPE.US)$ RBC将评级升级至跑赢板块，目标价75美元
• $邓白氏 (DNB.US)$ 美银证券从卖出升至中立评级-目标价$17（从$16）
• $Enanta Pharmaceuticals (ENTA.US)$ evercore ISI从持平升至跑赢大市评级-目标价$62（从$39）
• $康宁 (GLW.US)$ CFRA将评级升至强烈买入...

$美世国际 (MERC.US)$ 印度领先的医学研究机构负责人周三表示，美世的新口服冠药莫努匹拉韦存在 “重大安全问题”，可能使其无法加入该国的病毒治疗清单。
据说口服药物莫努匹拉韦通过在遗传物质中引入不同的机制最终阻止病毒的复制，但它可能会影响人体细胞的生长。

默克
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