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NAPA241018C2500

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延时15分钟行情收盘价 09/26 09:30 (美东)
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    Duckhorn的第二季度业绩表现喜忧参半,营业收入低于预期,销售量下降。降低全年指引和年比年营业收入下滑可能会引起投资者担忧,但强劲的毛利率和良好的成本管理是积极信号。
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    $The Duckhorn Portfolio (NAPA.US)$2021年上市的美国公司,主要做豪华葡萄酒业务,主要市场在美国,当前价格8.75。
    2021年上市以来营收增长了3年,平均增速14%,营业利润平均增速14.3%,净利润平均增速28.9%。2023年利息费用占营业利润的11%,利息负担正常。毛利率从49.7%提高到了53.5%,净资产收益率基本在7.5%左右。
    2024Q1营收萎缩5.2%,营业利润萎缩19.3%,净利润萎缩21.5%。
    上市以来资产负债率从32.2%略降到30.1%。 应收比例和增速比较正常,存货超过3个季度的营收,可能是酒类业务的特点,商誉及其他无形资产占净资产的63.4%,长期借款占净资产的24.1%,杠杆率还算正常。股本略有增长。
    目前现金2,118.2万,流动比率3.1,速动比率0.6,还算正常。
    上市以来现金流经营净额高于投资净额,产生了一些股东盈余。
    目前市盈率14.5,市盈率TTM15.6,考虑到最近几个季度的萎缩趋势,暂时观察。
    鸭岸实验室的内部卖出,包括近期Pete Przybylinski以US$9.61的当前价格进行的卖出,是一个负面信号。尽管该公司盈利和增长,但在投资之前需要认真考虑这项活动。
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    星座品牌在这个季度表现疲软,盈利预期不佳。Duckhorn展示了最慢的营业收入增长和最弱的全年预期。波士顿啤酒和Zevia PBC在各种估计中存在错过和超出的情况。
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    尽管有内部人士购买,但过去三个月的投资被认为是微不足道的。持续分析显示对公司的交易持谨慎态度,主要包括出售。
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