Universal Display股票讨论

$Universal Display (OLED.US)$在两年前的分析中因为估值过高被排除，至今股价萎缩11%。
1996年上市的美国公司，主要从事OLED材料销售和许可证业务，韩国市场为主，当前价格151。
5年来营收前4年增长，2023年萎缩6.5%，平均增速18.4%，营业利润除2020和2023年外增长了3年，平均增速31%，不过近几年增速下滑严重，近3年平均增速11%，净利润也类似，5年平均增速28%，近3年平均增速15%。2023年利息费用占营业利润的12.9%，利息负担较重。毛利率近5年从81.4%下降到76.5%，净资产收益率从18.3%下降到14.8%。
目前市盈率35.7，考虑到近期增速大幅放缓，吸引力不大。

universal display的财务表现看起来长期具有潜力，尽管最近股价下滑。公司的再投资策略导致良好的收益增长，分析师预测持续增长。

股价低于当前水平进行股票交易的内部人士可能表明他们认为股票已被充分价值。然而，高内部人员持股可能暗示公司可能已在所有股东的利益下运行。

universal display的ROCE增长和持续再投资能力是一个令人向往的特质，开始引起关注。如果这些趋势持续下去，公司的未来前景很乐观。

Oppenheimer预计由于新发布、生产进度以及新材料定价，universal display的潜在增长空间。该公司还预见到从2024年延续至2025年的营业收入加速增长。

universal display的高市盈率搭配预期增长率低于市场平均水平可能对投资者构成风险。由于预期收益增长适中，股价可能会受到影响。在出现实质性改善之前，目前价格可能无法被视为合理。

美银声称苹果将于2024年推出oled概念iPad和2025年 oled概念MacBook ，可能推动其他OEM厂商在IT和汽车领域扩大oled概念的使用。Seeking Alpha分析师称oled概念为强烈买入，高于华尔街的平均买入和SA Quant的持有评级。

universal display的满意roe，适度的净利润增长，以及未来3年将增加至30%的预期分红，表明了一个稳定的未来。尽管重大的利润再投资带来了令人印象深刻的结果和收益增长，但预计不会对roe产生巨大影响。

universal display潜在的增长前景已经被市场定价。高估值可能会阻止新投资者，因为进一步的错价上涨空间较小。这表明投资者可以等待价格下跌再买入，或者考虑出售现有持仓。

Universal Display公司内部人士的售卖引起了投资者的关注。他们持有大量股份可能表明长期承诺。尽管有潜在增长，但由于内部人士的售卖，建议保持谨慎。