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PMTS CPI Card Group

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交易中 12/30 12:17 (美东)
3.47亿总市值23.93市盈率TTM
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    cpi card group的股票仍然相对便宜且稳定。预计有更高的现金流,未来看起来很有前途。乐观的利润前景尚未完全计入股价,现在是积累更多持股的好时机。
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    cpi card group的低市盈率,尽管其盈利增长,引发了对明年预期每股收益收缩的担忧。股东们认为这预示着未来不会有令人愉快的盈利惊喜。
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    分析师对cpi card group的前景变得越来越看淡,其营业收入和每股收益预期明显下降。公司预计收缩和相对于整个行业板块的较慢增长,预示着一个令人担忧的未来。
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    $CPI Card Group (PMTS.US)$5年中营收在最近4年持续增长,3年平均增速为13.6%,营业利润也一样,3年平均增速2.3倍,2021年为55%,净利润则在2020年扭亏。
    5年来毛利率在近4年持续增长,营业费用增速也比较缓和,但是利息费用一直很高,这造成了净利润在2021年才扭亏,2021年利息费用占营业费用的51%,利息负担非常重。
    由于所得税影响,2021年净利润低于2020年,税前利润其实是增长了85%。
    2022前3季度营收增长24%,但由于毛利率下滑,营业费用仅增长12.4%,税前利润增长52.8%,净利润增长42%。
    5年来资产负债率从151%下降到145%,2022Q3进一步下滑到131%。
    应收帐款比例和增速比较正常,存货2021年从0.25亿增长到0.58亿,增长了0.33亿,超过当年净利润的0.16亿,利润含金量很低。2022Q3存货继续增长0.14亿达到0.72亿,增速下降了不少,低于当期净利润的0.24亿,但是期间应收帐款增加了0.16亿,净利润还是没有含金量。
    5年来现金流经营净额大幅低于投资净额,没有产生股东盈余。
    目前市盈率24.5,市...
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