帕沃英蒂格盛股票讨论

$帕沃英蒂格盛(POWI.US)$在2022年3月的分析中因为缺乏持续增长被排除，至今股价下滑25.4%。
1997年上市，主要做电源元件业务，60%市场在香港，当前价格71.5。
5年来营收前3年增长，后两年萎缩，营业利润中间三年增长，首尾两年萎缩，净利润受其他收入和所得税波动影响较大。近5年没有利息负担。毛利率近5年除2022年暴增到56.4%以外基本在51%左右，净资产收益率2023年为7.4%。
目前市盈率73.7，即使按2019年1.9亿高点计算市盈率也达到21.4，考虑到净利润并没有稳定的增长趋势，吸引力不大。

Power Integrations最近的税收优惠可能夸大了其利润水平，有可能掩盖其真正的盈利能力。如果不重复此类税收优惠，未来的盈利能力可能会受到影响。去年每股收益的下降令人担忧。

Power Integrations总裁最近的股票出售甚至略低于当前价格，可能表明内部人士认为股票已完全估值。去年缺乏内幕收购以及内部人士的股票所有权微不足道，这并不能提供强有力的购买动力。

Power Integrations的投资回报率下降和资本的增加，加上销售额的下降，这些趋势令人担忧。尽管最近股价上涨，但这些因素对公司的长期表现来说并不是一个好兆头。

Power Integrations内部人士最近在去年没有进行任何内幕收购的情况下出售股票，这可能会提高潜在投资者的谨慎态度。

收入估计值和每股收益的下调表明，Power Integrations业务面临潜在的不利因素。与更高的行业利率相比，收益预期的降低和收入增长放缓，可能会提高投资者和市场对公司的谨慎态度。

第三季度的业绩令人难以置信，收入低于华尔街的预期。尽管Power Integrations拥有稳健的现金余额，但由于这些业绩，其业务战略和增长前景值得怀疑。

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