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$Parsons (PSN.US)$ 慢慢淘汰

$Parsons (PSN.US)$investors.com/r...

$Parsons (PSN.US)$在2023.3.20的分析中因为估值过高被排除，至今股价提升88.3%。
2019年上市的美国公司，主要为国防、情报和关键基础设施市场提供解决方案，主要市场在美国，当前价格77。
营收在2019年上市当年增长，之后连续萎缩两年，近两年大幅提升，应该和近期战争相关，营业利润2023年大幅提升98.5%，净利润提升64.3%。
2024Q1营收继续大幅增长30.9%，营业利润增长82.4%，净利润受其他特殊费用影响反而转为亏损。
近5年毛利率基本在22%上下，净利率也没有超过4%，是个非常微利的行业，尽管吃到战争红利，但是并没有本质改善。
目前市盈率54.1，市盈率TTM427，仍然缺乏吸引力。

投资者对帕森斯持续业绩表现和优秀的盈利前景的信心是其高市盈率的原因。盈利恶化的可能性似乎不足以证明降低市盈率，因此近期股价的大幅下跌不太可能发生。

盘前股市走势
向上跳空
$美国钢铁 (X.US)$
（钢铁制造商的股票在盘前大涨超过26%，此前周日它拒绝了来自竞争对手克利夫兰克里夫价值73亿美元的收购提议，并表示正在审视“战略选择”。克利夫兰克里夫股价持平）
$Parsons (PSN.US)$
（科技股在盘前交易中上涨2.5%，在花旗罕见的双倍评级升级为买入。该公司表示，Parsons的增长超出预期。）

$Parsons (PSN.US)$5年来营收增长了3年，2020和2021两年下滑，平均增长率为6.8%，营业利润则受营业费用影响较大，在2019和2021年分别大幅下滑70%和35%，5年中在大幅波动中变化不大，净利润除2018年受特殊收入影响达到2.4亿，之后下滑了3年，2022年受股权收入影响大幅增长42%到1.3亿。
目前52.7倍市盈率缺乏核心增长数据支持。

$Parsons (PSN.US)$5年来营收在2018和2019年增长2年，其余3年下滑，平均增速为3.8%，这个营收曲线和板块内其他股票都不同，属于异类。
营业利润则受营业费用影响波动更大一些，2021年大幅下滑35%，净利润近3年则连续下滑。
2022前3季度营收增长14.1%，营业利润则由于成本和费用均控制的很好而增长1倍达到1.22亿，净利润增长71%达到0.9亿，刨除少数股东收益0.22亿后还剩0.69亿。
目前市盈率76，市盈率TTM 51，尽管业绩反转很有力，但是缺乏足够多的增长数据支持。

Gainers:
• $根科船务贸易 (GNK.US)$ +4.7%（巴伦周刊正面文章）
• $NextDecade (NEXT.US)$ +4.7%（通过卖出股东的4618226股普通股进行股份发行）
• $COMPASS Pathways (CMPS.US)$ +4.7%（compass pathways在美国精神病学协会年会上展示史上最大的赛洛西宾治疗研究）
• $Canoo (GOEV.US)$ +3.5%（通过出售股东进行的48043111股普通股发行）
• $American Axle & Mfg (AXL.US)$ +3.7%（正面...

升级
• $美国航空 (AAL.US)$ ：JP Morgan将评级从减持升级为中立 - 目标价26美元（原目标价18美元）
• $The AZEK (AZEK.US)$ 花旗集团 从中立升级为买入 - 目标价为$30（由$36）
• $BXP Inc (BXP.US)$ 瑞穗 从中立升级为买入 - 目标价为$135（由$120）
• $陶氏化学 (DOW.US)$ 花旗集团 从中立升级为买入 - 目标价为$82（由$70）
• $克罗格 (KR.US)$ Exane 从跑输市场升级为中立 - 目标价为$60
• $Milestone Pharmaceuticals (MIST.US)$ ：Piper Sandler将评级从中立调高