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Revolve 的战略扩张：从 Aspen 的数字成功到实体胜利
Revolve在科罗拉多州阿斯彭开设第一家门店进军实体零售业不仅取得了成功，而且取得了胜利。12月开设的第一家快闪店仅仅是对潜力的一瞥，而签署多年租约的决定充分证明了Revolve有能力超越自己的预期。
为什么这很重要？Revolve，一家以数字为先的企业，一直是...

尽管最近收益有所下降，但Revolve Group的高市盈率反映了投资者对未来强劲增长的预期。优异的收益前景是其高市盈率的原因，投资者预计收益进一步恶化的重大风险不大。

玛丽安娜·休伊特被任命为L'Academie的创意总监被视为积极的看法，预计这将带来全新的愿景和个人风格。预计她的参与将提升该品牌的美感，使其与REVOLVE的精神保持一致。

Revolve Group的投资回报率可能不高，但其净收入已大幅增长。这可能归因于高收益保留率或高效管理。分析师预测，该公司的未来增长前景光明。

$Revolve Group(RVLV.US)$在2022年3月的盘点中因估值相对增速有折扣被选出，至今股价下滑67%。
2019年上市，主要做时尚产品业务，83%的市场在美国，当前价格17。
上市以来营收除2020年外增长了3年，平均增速为21.9%，营业利润则主要受费用影响在2022年大幅萎缩30.5%，近4年平均增速15%，净利润2022年萎缩41.2%。2022年没有利息负担。毛利率近4年变化不大，2022年53.8%，净资产收益率2022年萎缩到16.9%。
2023前3季度营收萎缩3.7%，营业利润叠加毛利率下滑和费用增长三重打击萎缩了68.1%，净利润萎缩51.5%。
2019年以来资产负债率从43.7%下降到34.5%。应收比例增速都正常，存货近两年增长较快，但是和营收增速比还算合理。没有有息借款。
目前现金2.67亿，流动比率2.8，速动比率1.45，现金很充裕。
上市以来现金流经营净额大幅高于投资净额，产生了较大比例股东盈余。
目前市盈率21.5，市盈率TTM38.6，考虑到近期营收和利润双萎缩，暂时缺乏吸引力。

尽管收益下降，但投资者仍维持Revolve集团的高市盈率，这要归功于其强劲的预期增长。股价大幅下跌似乎不太可能，因为潜在的收益进一步恶化并不明显。

考虑到尽管进行了再投资，但投资回报率仍在下降，分析师对Revolve Group的回报趋势没有信心。该股在过去三年中也下跌了36％，这进一步使投资者对这些趋势的转变犹豫不决。

尽管表现优于华尔街的预期，用户增长出色，但该公司的无利可图收入增长，再加上疲软的息税折旧摊销前利润、每股收益和现金流，可能会引起投资者的强烈反对。宣布后，该股已经暴跌了8.89％。

由于未达到收益和通货膨胀压力，大多数消费互联网股票面临价格下跌。即使是像Match.com这样收入超出预期的公司，其股票也出现了下跌，这表明业务状况艰难。

$Revolve Group(RVLV.US)$🎯 2023.9.8 当前价格13.05，距离上次复盘又下滑25%
新增数据：2023Q2
Q2营收下滑5.6%，营业利润萎缩62%，净利润萎缩55.1%。
2023上半年营收下滑3.5%，营业利润受毛利率下滑影响萎缩59%，比较奇葩的是在这种经营结果下管理费用仍在增长，净利润萎缩44.7%。
前两季度存货略有下降，仍然没有有息负债，财务状况还是相当好的。
目前市盈率16.6，市盈率TTM上升到了23.4，如果全年净利润萎缩45%，市盈率将提高到30，如果有恢复增长的机会，30倍市盈率对于在线零售来说仍在正常区间，考虑到资产负债表仍然稳健，目前还是持仓观望。