Simpson Manufacturing股票讨论

$Simpson Manufacturing(SSD.US)$🎯 2024.4.3 当前价格197.93，持仓浮盈95%
新增数据：23Q4，营收继续增长5.5%，营业利润受费用大幅增长影响萎缩了11.4%，净利润萎缩4.9%。
2023年营收增长4.6%，营业利润增长0.9%，净利润增长6%，5年利润增速下降到22.8%。净资产收益率22.9%，依然不错。
资产负债率从43.6%下降到37.9%，总资产和净资产均有增加。资产端现金增加，应收略有增加，存货变化不大。负债端长期借款有所下降。
现金流经营净额大幅高于投资净额，22年收购的效果还不错。
目前市盈率23.9，和增速比不算高，考虑到板块的周期性，暂时不做调整。

随着时间的推移，围绕辛普森制造业的市场情绪没有太大变化，股价会对每股收益做出反应。该公司的业绩近来似乎有所改善，这表明了潜在的业务势头。

辛普森制造公司的股价似乎反映了其未来的增长。尽管增长前景乐观，但当前围绕行业价格倍数的交易可能不是最佳买入时机。它的高贝塔值表明未来价格有可能降低。

考虑到辛普森制造业的盈利预测疲软，其高市盈率可能并不完全合理。该股的价格下跌风险可能导致市盈率下降，而收益没有显著改善。

辛普森制造公司不断增加的资本回报率持续高，这表明运营管理良好，商业模式良好。尽管这些有希望的趋势已得到投资者的认可，但建议对该股进行进一步研究，以充分了解其价值。

投资者可能认为辛普森制造公司最近出售股票的多位内部人士令人沮丧。但是，该公司仍然盈利并且正在增长。建议在投资前进行认真评估，不仅要考虑内幕交易，还要考虑公司的整体风险。

考虑到30％的高估值和温和的未来收益增长，SSD目前似乎并未从错误定价中提供任何显著的上升空间。投资者可以考虑以高价卖出，在价格下跌期间回购。

$Simpson Manufacturing(SSD.US)$🎯 2023.7.25 当前价格157.5，持仓浮盈77%，距离上次买入10个月，达到复盘标准
新增数据：2022下半年及年报，2023Q1
2022年营收受2季度收购影响大幅增长34.5，营业利润增长29.3%，净利润增长25.4%，利息费用占营业利润的1.6%，负担很轻。
2023Q1营收增长0.7%，营业利润增长5.6%，净利润继续增长14.6%。
2022年资产负债率从20.2%提升到了43.6%，应收和存货比例和增速都正常，商誉及其他无形资产8.62亿，占15.79亿净资产的54.6%，长期借款5.44亿，占净资产的34.4%，杠杆率还可以。
2022年由于大幅收购，经营净额低于投资净额4.7亿，这使得5年来积累的股东盈余几乎耗尽，不过目前看起来收购的结果比较健康。
目前市盈率20.3，市盈率TTM微降到19.8，估值有一定折扣，考虑到目前营收增长似乎已经停滞，周期顶部似乎已过，持仓观察较好。