Target Hospitality股票讨论

th $Target Hospitality (TH.US)$

$Target Hospitality (TH.US)$ 这个现在可以被定位

$Target Hospitality (TH.US)$ 🎯 2024.3.27 当前价格10.99，持仓浮亏3.3%
新增数据：23Q4，营收连续第二个季度萎缩，幅度扩大到17.2%，营业利润萎缩28.1%，税前净利受出售证券收益影响反而增长了8.3%，税后净利增长20%。
2023全年营收增长12.3%，营业利润增长38%，净利润增长1.35倍。
资产负债率从74%下降到45.7%，总资产下降很多，资产端主要是现金从1.8亿下降到1亿，负债端主要是长期借款从3.3亿下降到1.8亿，递延负债从1.2亿几乎减没，整体看优化比较大。
现金流经营净额高于投资净额，继续产生较大比例股东盈余。
目前市盈率7，估值不算高，但比较可惜TDR下面的Arrow Holdings提出的收购价在10.8，目前持有的意义不大。

target hospitality报告的利润和自由现金流的差异令人担忧。其计提比率表明其真正的盈利能力可能低于其法定利润。尽管每股收益增长，但公司的现金转换率相对低下，给投资者带来潜在风险。

在过去12个月中，target hospitality的内部交易并不令人振奋。然而，公司内部人士拥有股份这一事实表明管理层和较小股东之间存在一定的一致性。

$Target Hospitality (TH.US)$🎯 2023.12.13 当前价格9.82，持仓浮亏24.3%
新增数据：2023Q2、Q3，营收在Q3萎缩8.5%，营业利润和净利润则继续保持高增速。
2023前3季度营收增长25.1%，营业利润增长76.5%，净利润增长2.2倍，其中利息费用占比降到了营业利润的9%，负担大幅降低。
资产负债率从年初的74%大幅下降到51.4%，长期借款置换到2.08亿的短期借款，占3.38亿净资产的61.5%，杠杆率有些高。
Q2和Q3的现金流经营净额都大幅超过投资净额，产生一定股东盈余。
目前市盈率13.3，市盈率TTM降到了6.3，如果全年净利达到1.8亿，市盈率将下降到5.5，可以选择(⭐️⭐️)

Target Hospitality Corp.大量内部卖出，加上上个季度没有内部买入，可能向潜在投资者发出负面信号。尽管盈利增加，但销售历史呼吁谨慎。

$Target Hospitality (TH.US)$2018年上市，5年来营收除2020年下滑30%以外增长了4年，5年平均增速为30%，其中2022年增长72.3%。营业利润在2019年下滑3.3%，2020年下滑91.5%，其余3年增长，5年平均增速为50%，其中2022年增长3.7倍。净利润则在2020和2021年亏损两年，2022年扭亏达到0.74亿。
利润表显示利息费用每年基本都在0.35亿到0.4亿之间，营业利润低的时候净利润就会亏损，2022年利息费用占营业利润的21%，负担随营业利润大幅增长而快速减轻。
2023Q1营收继续大幅增长84%，营业利润增长4倍达到0.62亿，净利润达到0.44亿，当季利息费用降到了营业利润的12%。利息费用在这里对净利润就是一个杠杆，营业利润低的时候放大亏损，高的时候放大收益。
资产负债率2022年从81%下降到74%，2023Q1下降到62.8%。
商誉及其他无形资产1.17亿，占2.42亿净资产的48%，2023Q1做了贷款的长短置换，3.29亿长期借款转为了2.07亿的短期借款，可能是为了应对近期利息高涨的问题，有息负债降低了不少。...