Viavi Solutions股票讨论

$Viavi Solutions (VIAV.US)$在2023.2.23的分析中因为利润还不稳定被排除，至今股价下滑33.4%。
主要做网络测试、监控和保证解决方案业务，全球化市场，当前价格7.37。
5年来营收前4年增长，2023年大幅萎缩到2019年的水平，营业利润2023年大幅萎缩49%，净利润受其它收入影响较大。
2024前3季度营收萎缩11.2%，营业利润萎缩68.2%，净利润转亏。
目前市盈率67，市盈率TTM亏损，吸引力不大。

低roe和高负债的组合令人不满。高质量公司通常拥有高roe和低负债。市场通常会提高高质量企业的价格，以反映它们的潜力。

Spirent的董事长比尔·托马斯认为viavi solutions是Spirent下一个增长阶段的理想所有者，并赞赏其强大的管理团队、全球规模和文化契合。viavi solutions视Spirent为提供互补产品，解决新一代技术挑战的供应商。

尽管过去的每股收益下降和股价下跌，市场对业务持乐观态度。然而，与过去半个十年的年化5％亏损相比，去年的业绩更差可能表明存在未解决的挑战。投资者应注意Viavi Solutions的2个警告信号。

Viavi Solutions Inc.的高P/S比率是不合理的，因为收入下降并预计会减少。如果P/S与负增长前景相符，投资者可能会失望。

viavi solutions展示了有希望的业务效率，ROCE上升且没有重大的额外投资。尽管过去五年总回报率不佳，但如果估值吸引人，它目前的发展趋势可能提供机会。

过去一年内缺乏内部人员购买股份和大量内部人员出售股份可能会引起股东的担忧。尽管内部人员持有价值2500万美元的股份，但与公司利益的一致性几乎不值一提。

业绩不佳导致收益和股东回报率下降，可能会引起股东对潜在的CEO加薪感到不满。即将召开的股东大会将允许质疑管理层的策略。

市场认为营业收入下降对每股收益增长构成风险。尽管底线改善，未解决的挑战可能会阻碍公司的表现。

$Viavi Solutions (VIAV.US)$5年来营收保持增长，营业利润近4年保持增长，5年平均增速39%，近3年平均增速31%，净利润从2019年扭亏以来增长了3年，2021年达到0.46亿，2022年因为1亿的特殊费用而仅剩0.155亿。
这家公司的所得税很奇怪，近4年都占税前利润的6成以上，似乎存在某种重税。
2023前2季度营收增长1.7%，营业利润下滑1%，由于没有了其他费用，净利润达到了0.41亿。
目前市盈率159，市盈率TTM降到了33，可以多等几份季报再做判断。