Viavi Solutions股票讨论

$Viavi Solutions (VIAV.US)$在2023.2.23的分析中因为利润还不稳定被排除，至今股价下滑33.4%。
主要做网络测试、监控和保证解决方案业务，全球化市场，当前价格7.37。
5年来营收前4年增长，2023年大幅萎缩到2019年的水平，营业利润2023年大幅萎缩49%，净利润受其它收入影响较大。
2024前3季度营收萎缩11.2%，营业利润萎缩68.2%，净利润转亏。
目前市盈率67，市盈率TTM亏损，吸引力不大。

低roe和高负债的组合令人不满。高质量公司通常拥有高roe和低负债。市场通常会提高高质量企业的价格，以反映它们的潜力。

Spirent的董事长比尔·托马斯认为Viavi是Spirent下一个增长阶段的理想拥有者，赞扬其强大的管理团队、全球覆盖以及文化契合度。Viavi将Spirent视为提供互补产品，解决新一代技术挑战的供应商。

尽管过去的每股收益下降和股价下跌，市场对业务持乐观态度。然而，与过去半个十年的年化5％亏损相比，去年的业绩更差可能表明存在未解决的挑战。投资者应注意Viavi Solutions的2个警告信号。

Viavi Solutions Inc.的高P/S比率是不合理的，因为收入下降并预计会减少。如果P/S与负增长前景相符，投资者可能会失望。

viavi solutions展示了有希望的业务效率，ROCE上升且没有重大的额外投资。尽管过去五年总回报率不佳，但如果估值吸引人，它目前的发展趋势可能提供机会。

过去一年内缺乏内部买入和大规模内部卖出可能引起股东的关注。尽管内部人士持有价值2500万美元的股票，与公司利益的一致性几乎不值一提。

业绩不佳、收益率下滑以及股东回报减少可能会导致股东对潜在的CEO加薪提出不满。即将举行的股东大会将允许对管理策略进行质询。

市场认为营业收入下降对每股收益增长构成风险。尽管底线改善，未解决的挑战可能会阻碍公司的表现。

$Viavi Solutions (VIAV.US)$5年来营收保持增长，营业利润近4年保持增长，5年平均增速39%，近3年平均增速31%，净利润从2019年扭亏以来增长了3年，2021年达到0.46亿，2022年因为1亿的特殊费用而仅剩0.155亿。
这家公司的所得税很奇怪，近4年都占税前利润的6成以上，似乎存在某种重税。
2023前2季度营收增长1.7%，营业利润下滑1%，由于没有了其他费用，净利润达到了0.41亿。
目前市盈率159，市盈率TTM降到了33，可以多等几份季报再做判断。