WEX Inc股票讨论区

每股收益的快速增长率和公司内部人士的大量投资表明了对公司业务战略的强烈信心。这些因素使WEX成为成长型投资者考虑进行进一步研究的有吸引力的股票。

$WEX Inc (WEX.US)$在2022年秋的盘点中因为折扣不足被排除，而且质疑了用少数股东损益来调整普通股每股收益的做法，至今股价提升了25%。
2005年上市，主要做车队解决方案和企业支付业务，看起来和Fleetcor Technologies类似，88%的市场在美国，当前价格208.2。
5年来营收除2020年外增长了4年，平均增速13.5%，营业利润除2019和2020年外增长了3年，平均增速18.8%，其中2022年增长了77.3%，净利润则在2020年受毛利率大幅下滑和大幅减值影响亏损了2.8亿，明显的财务洗澡行为，5年整体看也没什么增长。2022年利息费用占营业利润的22%，利息负担很重。2021年少数股东收益1.36亿，2022年在利润增加的情况下少数股东返还了0.34亿，每股收益增长其实是失真的。
毛利率近5年从63.3%下降到60.4%。
2023前3季度营收增长8.8%，营业利润增长8.3%，净利润受减值影响大幅增长。
目前市盈率44.85，扣除少数股东影响的市盈率为54，缺乏吸引力。

WEX近三个月以来内部卖出的数量超过买入，从长期来看有一定的看淡信号。尽管WEX盈利和增长良好，但低内部持股和最近的卖出活动引发了警惕。

WEX的高市盈率反映了投资者对未来强劲增长的预期，以及他们愿意为股票支付额外费用的准备。假设稳定的收益万亿.这种情景可能持续下去。资产负债表风险和优越的盈利前景也在高市盈率中发挥作用。

核心要点
在令人印象深刻的表现后，风险回报档案更加平衡
WEX在疫情后的正常化期间见证了业务的广泛动力。该公司在其核心的移动性板块中获得了份额，同时在企业支付和福利方面实现了令人印象深刻的增长，得益于旅行量和HSA余额上的流动收入的恢复。虽然我们对长期前景持乐观态度...

升级
• $Clean Harbors (CLH.US)$ 高盛将评级从卖出调升至中立-目标价120美元
• $艾茨克普 (EZPW.US)$ Jefferies将评级从持有调升至买入-目标价8.50美元
• $第一共和银行 (FRC.US)$ 瑞士信贷将评级由表现不佳上调至中立 - 目标价187美元
• $Generac (GNRC.US)$ 高盛将评级由中立上调至买入 - 目标价410美元
• $梯瓦制药 (TEVA.US)$ 巴克莱银行将评级从中立调升至增持 - 目标价由$11上调至$13
• $赛莱默 (XYL.US)$ ...