西弗雷泽木业股票讨论

$西弗雷泽木业 (WFG.US)$ 🎯 2024.4.3 当前价格84.13，持仓浮盈5%
新增数据：23Q3，23Q4，营收继续萎缩，营业利润在Q3受费占比一度大幅下降影响盈利了一个季度，净利润在Q4受重组与并购费用影响亏损大幅扩大。
2023年营收萎缩33.5%，营业利润小幅亏损，净利润受重组与并购费用影响大幅亏损。
资产负债率变化不大，从23.6%下降到23.3%，总资产和净资产都有所下降，有息负债有3亿从长期借款转到了短期借款。
现金流经营净额略低于投资净额，没有产生股东盈余。
目前市净率0.95，5年平均净利10.5亿对应市盈率6.5，股息率1.4%，估值不算高，但由于上市后还未完整经历一个周期，暂时不做调整。

西方佳能公司首席执行官肖恩·麦克拉伦（Sean McLaren）对希顿制浆厂的未来表达了乐观的态度。

$西弗雷泽木业 (WFG.US)$ 没有看到上涨趋势，您觉得这支股票是否有可能会很快上涨？需要建议是持有、卖出还是买入吗？

$西弗雷泽木业 (WFG.US)$🎯 2023.8.4 当前价格78.6，持仓浮亏4%，距离上次买入已经11个月，达到复盘标准
新增数据2022后两季度及全年，2023前两季度
2022年营收萎缩7.8%，营业利润下滑33.6%，净利润下滑33%。利息费用可以忽略。
2023上半年营收大幅下滑46.1%，营业利润和净利润转亏。
2022年资产负债率从26.6%下降到23.6%，2023Q2微升到37.7%
商誉及其他无形资产26.79亿，占74.16亿净资产的36%。长期借款5亿，杠杆率极低。2022年股本从34.02亿降到了26.67亿，注销了21.6%的股份。
目前市盈率3.76，如果按5年平均净利12亿计算，市盈率为5.5，虽然短期进入下行周期，但是估值并不高，可以谨慎加仓(⭐️)

West Fraser Timber的股价今年下跌了25.1％，结果是一个滚动市盈率为2.98。
建筑材料在过去两年中一直很昂贵，因此滚动市盈率对评估公司并不有用。
我对未来使用木材和木制品持看好态度。
根据保守估算，模型估值为81.05美元，较当前价格溢价14.7%。 $西弗雷泽木业 (WFG.US)$

$西弗雷泽木业 (WFG.US)$是2021年上市的加拿大公司，上市当天开盘62美元，目前价格92.4，上市后回报率49%，相当不错。5年来毛利率除2019年下降到38%以外，从39%提升到了55.8%。5年来净资产收益率除2019年为-5.7%以外，从24.7%上升到58.2%。
5年来营收、营业利润和净利润除2019年外保持增长，尤其是2021年分别暴涨了129%，358%和384%。2022前两季度营收、营业利润和净利润分别下滑2%，15.5%和14%，高增长似乎停下来了。
利润表显示利息费用占营业利润的1.1%，负担可以忽略，其它损益项也很少。
上市以来两个季度，资产负债率从26.6%下滑到22.6%。应收帐款和存货水平比较正常，增长也远少于净利润增长，利润增长比较实在。
长期借款4.99亿，占净资产78.56亿的6.4%，杠杆率很低。
5年来经营净额大比例高于投资净额，股东盈余很多。
目前市盈率3.4，市盈率TTM3.7，如果按2020年6亿净利润计算，市盈率调整为13，可以谨慎选择(⭐️)

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