今年和降息一样贯穿全年的主题就是AI了。但说实话，今年的AI更像是在酝酿，在沉淀。因为整体来说并没有出现什么如同ChatGPT一样的划时代模型，或者什么颠覆性的应用，反而技术上似乎遇到了瓶颈。起码到现在为止，OpenAI号称GPT5的模型还在不断延迟发布。
今年的AI投资大体上可以分为三段，可以把它们分别总结为，年初英伟达的独角戏，年中AI的质疑，以及年末未AI应用的崭露头角。
今年年初，英伟达就再度打败华尔街的预期，出现强劲的上涨走势，先是在1月份的美国消费电子展览会CES上，展示了多款新的产品，让投资者兴奋，接着2月份，面对对华尔街的需求担忧，黄仁勋给出明确的回应，表示需求会一直持续在2025年以及更远的未来。各大科技股的财报也显示，他们还会继续对数据中心进行投资，验证了英伟达供不应求的说法。于是今年前3月英伟达就已经带，带领整个芯片和AI板块持续上涨，也因此托住了大盘，让美股在通胀上升的担忧下，不断上涨。
这个时候也可以解释为资金在抱团大科技，因为在通胀加剧，美联储可能加息的背景下，投资者会优先选择确定性和防御性强的个股，而大科技无疑就是最好的选择。
至于...

我2024年的投资变负了。考虑停止投资，因为2025年可能也不会好转。

$沃尔玛 (WMT.US)$ 节假日零售支出比去年大幅增长。
垃圾。股票。

$塔吉特 (TGT.US)$ 有趣。预计FY25的自由现金流约为45亿，占当前市值的7%。也许是时候买入并持有，让动量组织来做这项工作。 $沃尔玛 (WMT.US)$ 根据公司销售的1-2%改善做出的。荒谬。

$沃尔玛 (WMT.US)$
查德，你明白我的观点吗？
涨幅2.6%，你现在在哪里？