《大行》招银国际降中通快递(02057.HK)目标价至271元 对盈利优先策略持正面看法

招银国际发表报告指，中通快递(02057.HK)第三季息税前利润按年增长17%至28亿元人民币，符合预期。虽然净利润仅按年增长1%至24.6亿元人民币，但主要是由于去年同期一次性退税造成高基数所致。虽然行业出现价格竞争，但季内单票毛利仍然按年增长6.5%至0.38元人民币/票。报告指，中通快递将全年包裹量增长指引下调至11.6至12.3%(8月份为15至18%)，意味著第四季增长7.5至10%。该

AASTOCKS22:16 (美东)

*滙豐研究降中通快遞(02057.HK)目標價至218元 下調每股盈測

AASTOCKS21:44 (美东)

《大行》花旗降中通快递(ZTO.US)目标价至24.2美元 重心转向市场份额

花旗发表报告指出，中通快递(02057.HK)年初的包裹量表现弱于预期，主要由于电商客户对价格的敏感度比预期高，以及低价包裹的比例有所增加。公司将于2025年更注重市场份额与包裹量的增长，拟透过采取更灵活的终端定价政策和简化网络政策来实现，公司将力争保持相对稳定的单位盈利能力。同时，管理层指股票回购及派息将持续进行。该行预期，中通快递第四季非通用会计准则净利润按年增长21%，透过提升产品均价及单位

AASTOCKS21:10 (美东)

*花旗降中通快遞(ZTO.US)目標價至24.2美元 重心轉向市場份額

AASTOCKS20:31 (美东)

交运郑树明丨中通快递-W港股公司点评：单票收入提升，Q3业绩小幅增长

国金证券研究所19:20 (美东)

双面顺丰，四处出击

摩尔金融18:04 (美东)