$Zomedica (ZOM.US)$ Zomedica 可能是一個買，因為他們希望擾亂獸醫診斷領域 2021 年 4...

jiffy Pop 評論了股票 · 2021/04/24 00:04

$Zomedica (ZOM.US)$

Zomedica 可能是一個買，因為他們看起來破壞獸醫診斷領域

二零二一年四月十三日下午四時三十四分卓美第卡股份有限公司 (ZOM)3 個評論6 个喜欢

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在市場上擁有超過 10 年經驗的個人投資者，其中包括在生物科技工作五年，尋找管理良好的公司，並且可能有大增長潛力。高風險承受能力

摘要

卓美迪卡最近推出了第一個商業產品。

獸醫診斷是一個競爭但不斷增長的領域。

該公司的平台有機會成為顛覆者。

在最近拋售之後，股票的價格極具吸引力。

通過蓋蒂圖片社提供的照片由光場工作室/ISTOCK 提供

卓美第卡股份有限公司ZOM）剛剛推出了第一個商業產品，一種叫做 TRUFORMA 的獸醫診斷工具。3 月 16 日，該公司宣布首次銷售該設備，該設備能夠針對貓和狗的腎上腺和甲狀腺疾病進行五種不同的診斷測試。該公司正在從發展階段到其生命週期的商業階段進行至關鍵的過渡。在最近拋售後交易約 1 美元的股票，這是一隻至少需要小額投資的醫療保健股。

公司剪影

尋求阿爾法貢獻者苔蘚港分析分享了中立視圖,... 的, 佐梅迪卡早在 2 月份，當時股票價格在近期高點附近每股 3 美元附近。自 2 月高峰以來，該公司的股票下跌了 60％以上，市值位於 11 億美元擁有 947 億股已發行。

該公司在最近關閉的情況下鞏固了現金狀況2 億美元買入交易，除了具有六千二百萬美元現金截至 2020 年底，由於年內有兩次股票發行。Zomedica 還擁有 69 億美元的累計債務，但現在擁有大量現金跑道。索梅迪卡去年損失了 16.9 萬美元，比 2019 年增長了 15％。

市場, 我們, 去

現在來的困難部分, 這是銷售他們的新產品.為了證明當前市值的合理性，投資者應尋找公司在 2022 年至少保持收入中立，並在 2023 年及以後獲得顯著正面的收益。他們的成本在 16 年的 2020 萬美元是合理的，因此即使是適度的年銷售總額 20 萬美元也開始為他們的底線增加現金。

由於該產品於 3 月中旬推出，因此即將到來的第一季度報告不會為市場提供任何可觀的銷售洞察力，但應該為 TRUFORMA 提供早期收入的一瞥。在今年年底，該設備的市場採用將開始進入更清晰的焦點。

設有約 3 萬個獸醫辦公室和全國 12 萬獸醫，有可能銷售成千上萬的設備。該公司也可以將銷售額擴展到加拿大，歐洲和世界其他地區，這將開闢大量的新收入來源。

雖然該公司尚未在 TRUFORMA，他們的經銷商上指定定價，米勒獸醫供應，以 13,000 美元的價格列出。這相當於每售出 10,000 個單位的 1.3 億美元的收入。

圍繞平台構建

在他們的1 月股東信Zomedica 向投資者解釋說，他們打算在未來幾年發展「擴大家庭的分析」。這意味著銷售更多設備，並從其單元可以執行的個別測試中獲得更多銷售。在推出時，他們有三個可用的分析，另外兩個分配在今年晚些時候進行分配。

TRUFORMA 是鞋盒大小的套件，允許獸醫在現場處理檢測，而不必將其發送到參考實驗室。這樣可以節省資金並提供更快的結果，可以放棄後續訪問的需要。提供這些照護點診斷資訊可能會改變獸醫治療的遊戲規則。

該設備使用大量聲波（BAW）技術，該技術也在手機和先進的雷達系統中使用，使其精確可靠。可以想像，該平台在未來十年內成為行業標準。

同時，他們還希望開發一種額外的設備，該設備利用「基於激光的小型化拉曼光譜技術，並旨在檢測伴侶動物中的病原體」，該設備旨在檢測伴侶動物中的病原體。到目前為止，只有最初的開發工作已經完成，但擁有管道為公司的股份提供了一個關鍵的附加價值。

什麼站在路上？

商業發布充滿了挑戰。該公司將建立一個銷售團隊，並確定與其經銷商和合作夥伴合作以傳播有關 TRUFORMA 信息的最佳方式。在明年或更長時間內，Zomedica 可能會繼續虧錢，而他們試圖增加銷售額。正如他們的最新指出十萬備案，Zomedica 正在擴大其銷售代表團隊，這將導致一些成本增加。

儘管他們的股票產品已獲得資本擔保，但他們還創造了一個龐大的股票結構，接近 10 億的未償還股票數，這可能會阻礙股價。看到 Zomedica 最終提供了反向分割，這將提高價格並限制股票數量，這並不令我感到驚訝。它還將消除圍繞交易所上市要求的一些擔憂，這是該公司去年因為股票在 .20 下跌了幾個月而掙扎的問題。

隨著競爭格局的未來，這對公司來說將是一個充滿挑戰的時期。佐美迪卡的成功取決於它開闢了一個利基，並採取咬咬一口具有這樣既定的球員，如熱費舍爾，Idexx 和佐伊蒂斯的行業的能力。

浸入一個大池塘

總的來說，美國寵物用品協會據報導，2019 年的支出近 1000 億美元，獸醫服務超過 290 億美元。這標誌著創紀錄的新高，預計市場將繼續擴大，因為大約 8500 萬美國家庭報告擁有至少一隻寵物。

獸醫診斷領域僅是四十四億美元預計到 2026 年，全球行業每年將增長超過 10％。

於 2018 年 11 月，普利控股推出寵物主題 ETF稱為 PAWZ，該公司投資於為不斷增長的寵物行業提供商品和服務的公司。控股包括佩特新鮮，耐嚼和 Idexx 等名稱-另一家診斷公司。由於 Zomedica 尚未在該行業中建立自己的身份，因此他們尚未成為此類基金的候選人。但是，隨著銷售額的增加和存在的增長，ZOM 可以在列表中做出出色的補充，這將進一步支持股票。

估值措施

達到每股約 25 美分的現金狀況是高度稀釋，但給了他們所有重要的時間來執行他們的銷售計劃和建立更多的產品來增加收入。

投資者的真正關鍵是決定 Zomedica 隨著時間的推移可以維持多少收入，以及其他產品可能會如何很快上市。今年將是一個轉型的一年，因為他們進入商業市場，同時試圖建立自己的產品並將其添加到其產品線中。我喜歡基於當前股價剛高於 1 美元的機會。

相比之下，讓我們來看看市場上領先的診斷公司之一，伊德克斯。他們目前的交易價格與收益比率為 75，市值為 43 億美元。他們的 2020 年收入還為 27 億美元，其盈餘比率為 16。

佐梅迪卡將難以獲得相同的 P/S 數量，但是銷售額為 5000 萬美元（2022 年的合理估計）和 10-12 的倍數，其市值將為 500-600 億美元，低於今天的估值。

但是，如果我們進一步研究到 2023-2025 年，這些應該是值得注意的多年銷售增長，在推出進一步測試時，可能會超過 1 億美元，並且可能是第二個平台。對於一家擁有蓬勃發展的產品線的成長型公司來說，根據該銷售估計值，以北 20 億美元的估值是完全符合的。

除非 Zomedica 能夠提供特定的收入和盈利指導，他們的股價將受到波動波動的影響。在這些情況下，建議使用利潤談話，因為峰值往往是急劇下降，直到公司變得更加成熟。

最近的底部是 0.90 在 1 月下旬，就在股票上升至 3 美元之前。這個水平可以在不久的將來再次進行測試，如果它可以成立，將代表一個重要的樞軸點。

结论

Zomedica 股票在目前的估值上看起來非常有吸引力，因為該公司開始了作為一家商業公司的新進化階段。TRUFORMA 設備看起來是獸醫的強大工具，在未來一年應該開始獲得大量牽引力。截至撰寫本文時，股票交易率為 1.10，患者投資者可能在 50％或更多的範圍內獲得收益。

就我自己的投資組合而言，我希望能夠在三個部門中獲得多頭頭寸，希望整體成本基礎只能達到 1 美元或以下。目前，我謹慎樂觀，並期待聽到他們未來一年的增長計劃和實際銷售數字。

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