一家公司的roe能告訴你什麼？

Investing with moomoo 參與了話題 · 2021/06/30 15:11

你可能在分析師報告或財務報表中多次見到「roe」這個詞。你知道它是什麼，以及這個比率如何產生有用的信息嗎？

股東收益率 (roe) 是一個衡量企業財務表現的指標，通過將凈利潤除以股東權益來計算。

roe 可以告訴你什麼？

大多數情況下，財務比率需要與同行數據進行比較，以產生有用的信息。roe 也不例外。例如，公用事業行業的平均 roe 可能只有 10% 或更低，而科技或零售公司由於負債較小，其 roe 水平可能達到 18% 或更高。

如果一家公司的 roe 稍高於行業平均值，那就太好了。儘管高於平均 roe 可能是由於出色的表現，但異常高或低的 roe 可能暗示著許多問題：

1. 過去的虧損減少了股東權益

極高的roe可能是由於前幾年的損失造成的。這些損失在資產負債表的股權部分中累積為“留存損失”，這會降低股東權益。當分母變小時，roe變得過高。

1. 公司可能負債過多

資產減去負債等於股東權益。因此，持有資產不變，公司借貸愈多，股東權益就可能下降。特別是當公司發行債券回購股票時，債務增加，股東權益下降。在這種情況下，roe可能大幅飆升。

2. 凈損失或負的股東權益時，roe不計算

負凈利潤和負的股東權益可能造成人為高roe；因此，在這兩種情況下，roe變得無關緊要。

roe的局限性

您可能從我們之前的課堂中學到，一個單獨的財務比率可能具有誤導性。例如，高roe不一定是積極的。在做出任何決定之前，我們應該始終查看多個比率和絕對財務數字。

在moomoo上如何查看roe？

桌面：
看股票頁面的右側，點擊“分析”選項卡。
點擊“roe”。

手機應用程序：
在報價頁面，點擊“財務”選項卡。
向下滾動並點擊“roe”。

詳情請閱讀：
一家盈利高的公司如何還是一個高風險的投資？
從價值投資之父可以學到什麼？

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