分析師的秘密武器：絕對估值

Investing with moomoo 發表了文章 · 2021/07/07 15:55

您可能已經看到分析師給予企業估值在他們對一個機構的報告或新聞中提高或降低某些公司的目標價格。這些數字肯定不是藍色出來的，那麼它們是如何計算的？

估值方法分為兩類：絕對估值和相對估值。在本文中，我們將討論什麼是絕對估值以及它是如何工作的。

甚麼是絕對估值？

絕對估值模型旨在根據基本面分析找到公司的內在價值。您只專注於公司的業績，例如利潤，現金流，股利，而不是看競爭對手。折扣模型，貼現現金流模型，剩餘收益模型和基於資產的模型是流行的絕對估價模型。

熱門絕對估值模型

有兩種最常用的型號，DCF 模型和 DDM。

折現現金流模型 (DCF)

公司的價值包括未來獲得的所有現金流，這些現金流折扣到今天。

兩階段 DCF 模型是最常用的。 自由現金流 預計為 5 到 10 年，然後 端子值 用於解說以後的所有現金流。

要求：

一、公司應有 積極和可預測 現金流。高資本支出可能會降低現金流至負數。因此，高成長型公司和資本支出高的小型非成熟公司可能不適合這種方法。我們可能很難確定現金流何時變為正負的公司價值是不切實際的。

股息折現模式 (DDM)

DDM 比 DCF 更簡單，更直接。它使用公司的股息支付來計算公司的真實價值，因為股息代表股東的實際現金流，因此這些現金流的現值代表了股票應該價值多少。

要求：

第一步是 確保公司支付股息。如果沒有，那麼您只能使用替代方法。

然後，檢查是否重要 股息穩定或可預測。例如，股息可以一致的比率增長，或以每股盈餘的固定百分比增長。

限制

沒有單一估價模式適合所有情況，就像您不能使用 1 財務比率來分析所有公司一樣。在建置模型之前，您應該決定哪種方法適合特定公司。

但是，這些模型可以幫助您更好地了解公司。此外，您可以利用許多型號一起達到一系列公司價值觀。

了解更多：

$標普500指數 (.SPX.US)$ $道瓊斯指數 (.DJI.US)$ $納斯達克綜合指數 (.IXIC.US)$

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