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如何衡量一家公司的盈利能力？
作者：Melody
一家公司最重要的目標是賺錢並保持資金。當一家公司無法繼續賺錢時，其股價將大幅下降。
一家公司最重要的目標是賺錢並保持資金。當一家公司無法繼續賺錢時，其股價將大幅下降。
這是否意味著我們只能投資有正面凈利潤的公司？
不是的。
$特斯拉 (TSLA.US)$這將是一個完美的例子。特斯拉於2009年上市，但該公司直到2020年才盈虧平衡。沒有正面凈利潤並沒有阻止特斯拉的股價飆升。這是因為股價不僅僅反映一家公司的凈利潤，而是其盈利能力。
那麼我如何獲得洞察力，了解一家公司產生和保留資金的能力如何？
了解如何計算和分析企業的利潤率是一個獲得洞察力，了解一家公司產生和保留資金能力的好方法。
了解一家公司的利潤率可以成為進一步分析的起點，以決定該公司是否是一個好的投資選擇。
使用利潤率分析企業盈利能力
單純依靠凈收益來衡量盈利能力是很誘人的，但它並不能始終提供一個清晰的公司形象（再看特斯拉）。單一利潤率作為盈利能力的唯一指標可能是不明智的。
利潤率能夠為投資者提供更深入的對管理效率的洞察。
有三個關鍵的利潤率：毛利率、營業利潤率和凈利潤率。
毛利率
毛利率告訴我們公司在銷售成本或營業成本上獲得的利潤多少。換句話說，它表明管理層在生產過程中如何高效地利用勞動力和供應品。以下是該公式：
毛利率 = 毛利潤/營業收入*100%
淨利潤蘊藏意大利麵 = 毛利率高的公司會有多餘的資金用於其他業務活動，例如研發或市場營銷。分析企業利潤率時，要注意毛利率隨時間的下降趨勢。這是一個明顯的公司可能在未來的底線面臨問題的跡象。
儘管計算這些比率可能有點複雜，但moomoo通過為我們提供這些比率，讓moomoo用戶輕鬆搞定 :D！
對於PC用戶：
對於手機用戶：
營業利潤率
通過比較利息和稅前利潤（EBIT）和銷售額，營業利潤率顯示了一家公司管理層從業務運營中獲取收入的成功程度。這是計算方法：
營業利潤率 = EBIT/銷售額
這個比率粗略衡量了一家公司在業務運營部分可以實現的營運槓桿效應。它表明每銷售1美元可以產生多少營業利潤。高營業利潤可能意味著公司在成本控制方面有效，或者銷售增長速度超過營業成本的增長速度。
Moomoo用戶可以在財務選項卡中獲取營業利潤和銷售數據，然後簡單地將它們除以營業利潤率。
對於PC用戶：
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凈利潤率
凈利潤率包括企業所有階段（包括稅收）產生的利潤。換句話說，這個比率將淨收入與銷售額進行比較。它在一個數字中盡可能全面地衡量經理們運營企業的效率：
凈利潤率=凈利潤/總收入×100%
就像毛利潤率和營業利潤率一樣，凈利潤率在不同行業之間有所不同。通過比較一家公司的毛利潤率和凈利潤率，我們可以對其非生產和非直接成本（如管理、金融和市場營銷成本）有一個良好的了解。
這個也直接顯示在moomoo上 :D!
對於PC用戶：
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要點：
毛利率分析是一個了解公司盈利能力的好工具。它告訴我們管理有多有效地從銷售中獲利，以及公司有多大的空間來抵禦衰退，抵擋競爭，並且可容忍失誤。但是，像所有的比率一樣，毛利率從來不提供完美的信息。它們只有當財務數據具有及時性和準確性的時候才有效。正確的分析還依賴於對公司的行業和在業務週期中的位置的考慮。
毛利率突顯了值得進一步研究的公司。知道一家公司的毛利率為25%或者凈利潤率為5%幾乎告訴我們甚麼都不。就像任何單獨使用的比率一樣，毛利率告訴我們很多，但並不是關於公司前景的完整故事。
來源：Investopedia
免責聲明：此内容由Moomoo Technologies Inc.提供，僅用於信息交流和教育目的。
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