如何評估不同行業的上市公司？

以前：
絕對估價：分析師的秘密武器
相對估值：如何將股票的價值與同業進行比較？
股票估值方法

分析師給予企業估值的方法有兩種：絕對估值和相對估值。如何評估不同行業的上市公司？

絕對估值

股息折現模式 (DDM)

股息折現模型（DDM）根據公司向股東支付的股息計算公司的「真實」價值。

DDM 是評估發達行業中成熟藍籌公司的一種非常有效的方法。這些公司必須支付股息，股息穩定且可預測。

折現現金流模型 (DCF)

如果公司不支付股息或股息模式不定期，則公司應使用貼現現金流（DCF）模式。

DCF 是一種計算方法，旨在通過預測公司未來的自由現金流、營運成本、收入和成長來評估公司的當前價值。

但是，對於擁有穩定增長歷史的較大型、更穩定的公司，這些公司可以根據這些預測（例如公用事業、銀行業和石油和天然氣）的能源部門，進行準確預測，這些值更容易準確預測。

相對估值

股價收益比率 (市盈率)

投資者使用市盈比率來確定同一行業的公司股份的相對價值。它也可以用來比較一家公司與自己的歷史記錄，或者比較總市場彼此或隨著時間的推移。

沒有收入或虧損的公司沒有市盈率，因為沒有什麼可以放入分母的公司。

了解更多：如何以市盈率對股票進行估值？

價格與銷售比率（P/S 比率）
盈虧比率可應用於估值尚未獲利或遭受暫時挫折的增長型股票。

特別是在半導體行業和其他一些週期性行業中，許多公司沒有產生任何利潤。

了解更多：如何對股票進行估價：價格與銷售比率（P/S）解釋

企業倍數
當需要對合併和收購進行評估時，企業價值倍數是更適合使用的倍數，因為它們消除了債務融資的影響。

企業倍數包括總債務，因此重要的是要考慮債務是如何被公司的管理層利用。

例如，資本密集型行業（例如石油和天然氣行業）通常會帶來大量債務，這些債務用於促進增長。企業倍數法主要適用於這些行業。

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