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梅爾特或崩潰即將到來

今天的市場行動,儘管最新確認美國經濟正在迅速放緩,儘管在大零售銷售錯過和收益率更出乎意料的跳躍之後,Eminis 的溫和飆升,通常是有道理的,至少在最近幾週絕對奇怪的市場行動的背景下:中國股票正在努力消化醜陋的周末數據錯過加上最新的現在每日鎮壓行動的背景下,而美國證券交易委員會頭部的爆倉,而美國證券交易委員會的頭部警告美國股票正在努力消化醜陋的周末數據錯過正在漂移新鮮的封鎖恐懼和恐懼,最好的經濟遠遠落後於我們在過去三個月零售銷售已經錯過,而花旗全球經濟驚喜指數在經濟復甦中連續 14 個月出現「上行驚喜」後,零售銷售額已回升至「零」。
期權經銷商正在將多產的長 ATM Gamma 窒息到 Op-Ex 中,這只是意味著拋售將被買回-將結果的日常分佈壓碎成一個狹窄的頻段,現在整整整一個月,並將實現的波動性粉碎。正如我們告訴您星期四的那樣,部分和包裹在我們告訴您週四的巨大 Vol Control 宇宙購買中增加,增加了多產的絕對曝光量在 2017 年 9 月和 10 月),這意味著會發生融化。
目前,市場絕對陷入困境,並固定 btwn 大型 ATM 加瑪罷工(4450 美元和 5.7B 的 4475 億美元,12.3B 美元作為 4500 的移動的潛在重力,這是目前最大的罷工 2 倍),因為經銷商伽瑪與現貨位置意味著純絕緣/平均反沖流。當/如果這些對沖緩衝區減少了這種幅度時,這可能會成為回調的巨大放鬆流,從而使市場在此後「移動」,因為波動性可能再次擴大。此後只是一個巨大的潛力「取消固定」,但現在「卡住」。
最近的行動一直是「只是大規模的「買」流入它的小回調週一上午和取得,我們馬上回到高峰「長伽瑪 = RVol 固定」刪除區, 餵養我們預期的「融化到營運-EX」call.Fut 這個削減指數水平實現了孤立的波動性, 許多波動性指標繼續尖叫.交易商不能短期歪斜/崩潰/尾巴/伽瑪,而不會導致進入更多極端的交易量指標,因為他們需要通過其他風險限制交易商的流動性和較小的市場莊家流動性配置來對沖自己。同時,vol 指標仍然是超時態,緊密纏繞和定價「崩潰」,並列以實現卷研磨越來越低-這只是意味著一方將不得不以可能沉重的方式收斂到另一個,因為這種「真正」最終-轉化為史詩般的風險融合或... 崩潰。
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