黑石的房地產業

$黑石 (BX.US)$作為2021年第3季度實現的一部分（金額為70億美元），Blackstone宣布以56.5億美元出售了拉斯維加斯的世紀陽光。這是該公司迄今為止進行的“最有利可圖的單一資產銷售”。

考慮到我們在拉斯維加斯市場的不成比例曝險，我們對這個市場非常熟悉 $VICI Properties (VICI.US)$.

而今年Blackstone的其他消息是，投資4.25億美元收購貝拉吉奧度假村。

這讓我對我們在拉斯維加斯所見的賬面利率趨勢感到更加自信。

BREIt還剛剛收購了工業REIt WPt Industrial房地產投資信託，價值31億美元。而BX最近推出了BEPIF，一款專注於歐洲房地產的新產品，預計流入將於2021年第4季度開始。

最近從巴黎和巴塞羅那返回，我對這個新的替代方案的進展很感興趣。

以下是我們對Blackstone這一部分的事實和數據：

- 總管理資產（AUM）增加31％至1884億美元，其中長期資金流入分別為200億美元和651億美元。
- 總權益至今上升至84億美元，全球直接貸款綜合管理資產（AUM）為479億美元。
- 最新的次級債券/機會策略共有10億美元的資金流入，總投資資本為87億美元。
- 該公司完成了三個新的擔保貸款證券化交易 - 其中一個位於美國，另外兩個在歐洲 - 合共為16億美元，並完成了五個CLO再融資和重設（三個在美國，兩個在歐洲），共23億美元。
- 實現收益分別為35億美元和166億美元。
- 本季度部署的資本創下了112億美元的紀錄，其中來自美國直接貸款的86億美元，長期來看總計297億美元。此外，公司還承諾了尚未在本季度部署的額外112億美元。

在BX的信貸業務中，公司在過去12個月中看到650億美元的資金流入。對於直接貸款和浮動利率流動策略的需求仍然強勁。

該公司的主動管理貸款ETF - SPDR Blackstone Senior Loan ETF（NYSEARCA:SRLN）- 現在是全球最大的同類產品，幾乎達到80億美元，目前的收益率為4.6％。

黑石再次在這裡展示了出色的業績，如下所示:

- 總資產增加了22％至2315億美元，其中長期淨流入為74億美元和275億美元。
- 淨流入中包括第四個Blackstone戰術機會基金的21億美元和第二個亞洲企業股權私募基金的76600萬美元。
- 本季度實現收益為108億美元，包括從Mphasis和Blue Yonder出售中獲得的收入，長期淨收益為352億美元。
- 本季度部署的資金為102億美元- 來自Ellucian、Sphera和Hello Sunshine等來源- 長期淨部署為335億美元。

公司在本季度承諾了额外的82億美元，尚未部署，包括用於對Chamberlain Group和Interplex的投資。

就升值而言，截至本季度，其企業私募基金增長了9.9％，較上一期增長了49.1％。戰略機會在本季度增長了2.3％，較上一期增長了35.2％。二級市場在本季度增長了17.0％，較上一期增長了52.8％。

有趣的是，看到黑石對Grey Wolf Resorts的65％股權交易為29億美元。（私人投資管理公司Centerbridge將保留其餘股份）。

順帶一提，VICI似乎也有所涉及。該REIt最近宣布與Great Wolf Resorts達成協議，將為美國各地的Great Wolf Lodge度假村提供一些建設和發展融資。

首先，VICI將提供7950萬美元的次級貸款，並以8％的利率幫助開發位於馬里蘭州佩里維爾的25000萬美元Great Wolf Lodge中大西洋項目。該項目預計將在2023年夏季完工。

接下來，讓我們來看看這些對沖基金解決方案的數字。雖然這些部門可能不像其他部門那樣冗長，但我們仍然希望看到Blackstone在這方面的表現。

- 總資產規模為806億美元，本季度流入33億美元，較上一期增加97億美元。 （11億美元的10月1日認購訂單尚未納入該計算）。
- BPS複合淨回報為1.3％或淨1.1％。這優於HFRX全球對沖基金回報指數的0.1％下跌。LTm總回報為13.3％或淨12.2％，波動性顯著低於更廣泛市場，相對於指數的8.9％回報。