TSLA
特斯拉
-- 403.840 NVDA
英偉達
-- 134.290 MSTR
MicroStrategy
-- 289.620 PLTR
Palantir
-- 75.630 AMD
美國超微公司
-- 120.790 回顧AMD的季度情況和前瞻指引
$美國超微公司 (AMD.US)$ 在第三季度，AMD的營收大幅超出分析師預測，達到43億美元（同比增長54%），從季度銷售趨勢來看，可以說AMD的業務正在增勢。儘管增長率因去年PC熱潮的嚴厲比較而放緩，但AMD的idc概念業務火熱，預計在2022年及以後會有更大的數字。
以下是AMD各業務板塊的要點：
- AMD計算和圖形板塊
- AMD企業、嵌入式和半定制板塊
- AMD計算和圖形板塊
- AMD企業、嵌入式和半定制板塊
憑藉其Ryzen、Radeon和EPYC處理器，AMD在CPU、GPU和伺服器（資料中心）市場上贏得了市佔率。在過去幾年裡，AMD的產品遠遠優於英特爾，並且憑藉著堅強的產品路線圖，AMD對擴張中的半導體行業更具價值。
隨著行業繼續努力應對供應短缺問題，AMD將資源集中於價值較高的芯片上。自然地，AMD的毛利率在過去幾個季度顯著擴大。在第三季度，AMD的毛利率較去年同期改善了約450個基點，達到48%。隨著毛利率大幅上升，AMD實現了極大的營運槓桿，正如營運利潤去年同期呈現約111%的年增長。正如下圖所示，AMD的營運利潤率從16%（2020年第三季度）提升至22%（2021年第三季度）。總的來看，AMD的業務在所有板塊上均呈現出快速的銷售增長、極大的利潤擴大和獲利大幅增長。
隨著AMD變成一部賺錢機器，其資產負債表正在成為一座堡壘。在第三季度結束時，AMD的現金餘額約360億美元，總債務僅約30億美元。在2010年代初陷入瀕臨破產境地後，可以說AMD已經取得了巨大的飛躍。眼下，從財務和技術角度來看，AMD在一個長期增長的行業中更有可能贏得更大的市場份額。憑藉其豐裕的現金資產負債表，AMD在第三季度幾乎將其所有自由現金流用於回購股份，公司以約750億美元的價值購回了自己的股票。未來，我們可以期待這些股份回購成為例行事項。
對於第四季度，AMD預測營收將達440至460億美元，並且毛利率和營運利潤率分別提高至49.5%和25%。因此，AMD的業務勢頭很可能在下一季度繼續。
當回答分析師有關業績會的問題時，AMD的CEO蘇姿丰博士表示，半導體短缺可能在2022年結束，而競爭壓力正在增加，她對AMD的產品路線圖充滿信心。此外，她肯定了需求環境在整個2022年將保持強勁，數據中心需求持續火熱，而個人電腦市場預計將保持平穩。
雖然AMD的管理層沒有對2022年做出具體指引，但公司可能在明年也會實現快速增長（我的估計是約25%的年增長率（雖然面臨嚴峻競爭））。在強大的領導團隊的帶領下，AMD正在迅速成為一家主導性的半導體公司。我對AMD能否在2022年保持利潤率表示懷疑，原因是英特爾正在加大對價格戰的期望（並推出更具競爭力的產品）。儘管如此，我認為AMD是一家具有巨大潛力的長期成長股。在腦海中牢記所有這些信息，讓我們現在試圖找出AMD的公平價值和預期回報，來判斷它是否是一個不錯的投資。
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Drdrdoky Rama Krishna Gonga 樓主 : 正確。關於本文的前提的最佳觀點。我認為現在錢更容易了。在那時候，我們在賭注公司的生存，這是非常懷疑（正確的）。但是，我們因為我們對 Lisa 和 AMD 反轉而言，我們得到了很大的獎勵。現在，投資者正在購買一家保證在未來幾年內成長的公司，該公司更接近火星，而不是破產。
Marvan : 發現您的文章很有趣。沒有看到 10 年的預測 b/4。你能為英特爾做一個，這樣我們就可以比較兩個嗎？謝謝