檢討 AMD 的季度和未來指引
$美國超微公司 (AMD.US)$ 在第三季度，AMD 的收入超過分析師估計，達到 4.3 億美元（同比增長 54%），而看看季度銷售趨勢，可公平地說 AMD 的業務正在獲得動力。儘管由於去年 PC 蓬勃發展的艱難配置，增長率正在放緩，但 AMD 的數據中心業務正在激烈，並且將在 2022 年及以後發展更大的數量。
以下是 AMD 各業務部門的重點：
-AMD 運算和圖形部分
-AMD 企業，嵌入式和半自定義區段
-AMD 運算和圖形部分
-AMD 企業，嵌入式和半自定義區段
AMD 憑藉其 Ryzen、Radeon 和 EPYC 處理器，在 CPU、GPU 和服務器（數據中心）市場中贏得市場份額。在過去的幾年中，AMD 的產品遠遠優於 Intel 的產品，憑藉強大的產品藍圖，AMD 對於擴展的半導體行業的更大部分看起來很有價值。
隨著行業繼續面對供應短缺，AMD 已將其資源集中在更高價值的芯片上。當然，AMD 的毛利率在過去的幾個季度顯著增長。在第三季度，AMD 的毛利率同比上升約 450 個基點，達到 48%。隨著利潤率急劇上升，AMD 正在提供巨大的營運槓桿率，這是營運收入同比增長約 111% 的證明。如您在下面可以看到，AMD 的營運利潤率已從 16%（2020 年第三季）上升至 22％（2021 年第三季）。整體而言，AMD 的業務正在發展，銷售迅速增長，利潤大幅擴大，以及盈利性大幅躍升。
隨著 AMD 的資產負債表變成現金打印機，正在變成一個堡壘。在第三季末，AMD 的現金餘額約 3.6 億美元，總債務只有約 0.3 億美元。在 2010 年代初接近破產之後，可公平地說 AMD 已經突破了。目前，AMD 看起來（從金融和技術的角度來看）在世俗增長行業中獲得更重要的市場份額。由於 AMD 在第三季度購買價值約 750 億美元的股票，因此 AMD 在資產負債表上充足的現金流用於回購股票。未來，我們可以預期這些回購將成為一個常規事務。
在第四季度，AMD 預計收入為 4.4-4.6 億美元，毛利和營運利潤率分別提高 49.5% 和 25%。因此，AMD 的業務勢頭可能在下一季度繼續。
在回答一位分析師在收益通話中的問題時，AMD 首席執行官蘇麗莎博士表示，半導體短缺可能在 2022 年結束，儘管競爭壓力正在增加，但她對 AMD 的產品藍圖充滿信心。此外，她還確認，需求環境將在整個 2022 年保持強勁，數據中心需求升高，而 PC 市場預計將保持平坦。
儘管 AMD 的管理層暫時未能達到 2022 年的指導，但該公司明年也可能會帶來快速增長（我估計為年比 ~25%（艱難的比例））。AMD 擁有強大的領導團隊，迅速成為主導的半導體公司。由於對英特爾的價格戰爭（和更具競爭力的產品）的期望不斷增加，我對 AMD 在 2022 年保持其利潤的能力不相信。無論如何，我認為 AMD 是具有巨大潛力的世俗增長股票。考慮到所有這些信息，現在讓我們嘗試找到 AMD 的公平價值和預期回報，以看看它是否是一個好的投資。
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Drdrdoky Rama Krishna Gonga 樓主 : 正確。關於本文的前提的最佳觀點。我認為現在錢更容易了。在那時候，我們在賭注公司的生存，這是非常懷疑（正確的）。但是，我們因為我們對 Lisa 和 AMD 反轉而言，我們得到了很大的獎勵。現在，投資者正在購買一家保證在未來幾年內成長的公司，該公司更接近火星，而不是破產。
Marvan : 發現您的文章很有趣。沒有看到 10 年的預測 b/4。你能為英特爾做一個，這樣我們就可以比較兩個嗎？謝謝