蘋果股票可能會在未來幾年內鞏固

iPhone 製造商 $蘋果(AAPL.US)$ 產生大量收入和自由現金流，並且肯定會在可預見的未來繼續這樣做。但是，這可能已經在公司的股票中定價，這使得它在短期內容易受到價格整合或輕微修正的影響。由於大流行後 2021 年收入大量增加，該公司在未來一年或兩年內不太可能維持這種情況，情況更是如此。

我從公司過去的年報中整理了一些數據。我將迅速瀏覽公司現有的財務狀況，然後轉移到更有趣的東西。

蘋果從多種旗艦產品和服務中獲得收入，包括 iPhone 和 iPad 的銷售，App Store，蘋果護理服務和雲存儲，僅舉幾例。iPhone 的銷售是收入的主要貢獻者，但最近的其他產品類別包括 Apple Watch，Home Air Pod，家庭配件和其他可穿戴設備等項目，已經很好地回升了。Apple 產品用戶幾乎被鎖定在 iOS 生態系統中，並且不願意很快與此類產品一起使用。缺少公司連續發布了一些劣質設備，蘋果的忠實客戶不太可能很快就會放棄公司。反過來，這將確保 Apple 在未來許多年內保持一致的收入。

考慮到科技行業的激烈競爭，運營利潤率優於 25％ 以上，為了獲得市場份額，利潤率始終在測試中。

在過去幾年的微幅上漲之後，2021 年的收入急劇增長。與導致大流行的趨勢一致，盈利可能會有所回落。與許多其他科技巨頭相比，股息收益率相對較低。

同樣可以通過權益回報，投資資本和資產來觀察到。所有這三個指標在去年都出現了跳躍，股本回報率是最高的。

每股自由現金流量如下圖所示。增長穩定，因為該公司可以產生大量的現金，由於其產品的普及。

蘋果的債務與股權比率為 1.73，這有點高。直到 2026 年，該公司每年平均需要支付 100 億美元的本金，之後每年支付超過 640 億美元的本金。總期債務價值為 1,180 億美元。

目前的比率和快速比率在過去兩年一直在下降，與負債的增加有關。由於具有低於 1 的值，快速比略有關係，並且電流比也不健康。

下圖顯示了價格和 FCF 收益率趨勢之間的關係。這是另一個重要的指標，因為它可以衡量股票估值。股價走向上，而收益率則走低，表示不可持續的趨勢和短期內可能出現修正。

我認為 Apple 是一家偉大的公司，從長遠來看，它將大量獎勵其股東，但是在短期內採用等待看法可能是明智的。在 125-130 美元的範圍內的任何下跌都將是一個很好的入門位置。如果在修正後突破 160 美元以上，那將是我增加我的頭寸以利用下一次牛市行情的信號。在那之前，我將在場邊耐心等待。

感謝您的閱讀。