$特斯拉 (TSLA.US)$ 特斯拉應該被視為一家軟體公司。 特斯拉目前提供的增值服務包括售價為10,000美元的FS...

$特斯拉 (TSLA.US)$ 特斯拉應該被視為一家軟體公司。 特斯拉目前提供的增值服務包括售價為10,000美元的FSD自由駕駛選件套裝。

目前，FSD的選擇率低於20%，占不到4%。 隨著自動駕駛版本的持續迭代和特斯拉所有權的持續增加，服務行業利潤的貢獻肯定會快速改善。

如果根據之前東吳研究的預測，服務業的利潤將占50%，根據25年的指引，這部分利潤將超過100億美元。

雖然最近版本的循環推遲了，但在十月份美國的2,000人自動駕駛情況方面仍然非常好。

與蘋果的業務相比，軟體服務營業收入的毛利潤率超過50％，compound增長率達到33％。以這種方式來理解估值問題似乎是合理的。