ESG 投資者面臨第二個更具挑戰性的時代
$道瓊斯指數 (.DJI.US)$ $標普500指數ETF-SPDR (SPY.US)$ $納斯達克綜合指數 (.IXIC.US)$ 隨著這些轉變從低估值到完全定價發生，ESG 投資下一階段的教訓正在出現。對於負責任投資的第二時代的機構投資者來說，在 ESG 鏡頭下獲得卓越的風險調整回報的途徑將通過能夠識別主題，阻礙其可能的軌跡，並成功地映射對資產類別、行業、行業和公司動態的影響。沒有人再需要想知道這些廣泛的現象，是否可能對金融資產產產生強大的影響。焦點不可避免地從宏觀轉變為微觀，遠離事情會改變嗎？這種變化將如何影響社會？
在過去十年初，確定股票價格將受到大規模轉向替代能源的影響的公司並不難。例如，大型石油公司很容易脫穎而出，尤其是在深水地平線災難之後。同樣地，認識 ESG 的投資者對社會和治理問題的記錄較差的企業可能會相對容易被認識到 ESG 的投資者，而許多企業仍然不悔改。但是，近年來，這種情況發生了巨大的變化，ESG 事務成為全球企業董事會會議室中的首要位置。現在，10 年前為輕鬆目標的石油和天然氣巨頭，他們對替代燃料的投資增加了一倍，在某些情況下，他們成為綠色能源的重要投資者。3 傳統採礦公司，例如 BHP，現在成為實現清潔技術的稀土金屬最大投資者之一。與此同時，當今許多知名的科技巨頭在過去經常被批評，以及對社會問題缺乏關注，正在努力改善營運結構，並加強對當今迫切的社會問題的承諾。
所有這些問題是，由於各種重要的原因，倡導 ESG 因素在投資中的重要性的倡導者已經贏得了這場戰鬥。只要查看本文頂部的圖表，就可以查看證據。忽略這些因素不再是一種選擇，幾乎所有公司都必須努力降低 ESG 風險範圍。從 ESG 價值觀看，這顯然很好，但從尋求回報的角度來看，這可能意味著獲得超大回報的機會已減少。換句話說，在廣泛繁殖的 ESG 評分系統上評分的公司可能較其他公司的風險較低，但是對這些問題的意識提高所帶來的任何大幅收益可能都是這些公司的背後。為什麼？因為這些公司在環境、社會和治理風險方面對未來如何定位的知識現在已成為公共信息，換句話說，廣泛知道。例如，這意味著公司實現碳中和或提高其執行團隊的多樣性的計劃已被納入其股價中，這可能導致估值可能更高，但也可能會導致上漲的驚喜。我們稱這是一個有效的信息市場的運作 —— 如果每個人都知道它，每個人都重視它，就沒有非凡的回報可以獲得。
隨著這些轉變從低估值到完全定價發生，ESG 投資下一階段的教訓正在出現。對於負責任投資的第二時代的機構投資者來說，在 ESG 鏡頭下獲得卓越的風險調整回報的途徑將通過能夠識別主題，阻礙其可能的軌跡，並成功地映射對資產類別、行業、行業和公司動態的影響。沒有人再需要想知道這些廣泛的現象，是否可能對金融資產產產生強大的影響。焦點不可避免地從宏觀轉變為微觀，遠離事情會改變嗎？這種變化將如何影響社會和企業？
那麼，在 ESG 投資的第二個時代，仍希望在保持重視 ESG 問題的同時獲得強勁回報的投資者可以在哪裡轉變？
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評論
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Teddy Willson : ESG 就像是一種自願性稅，您需要支付自己感覺良好。
James Browny : 公司正在努力通過轉向可再生能源和回收水來改善其營運的可持續性。
Stitch-fu : 這就是為什麼我看 GE-日立是一場長期遊戲的原因。在某個時候，如果我們想用電動取代 2.600 萬輛註冊 ICE 車輛，美國將不得不認真地對核能進行核能。
Z9Gwqc14JU Stitch-fu : 這是在美國發電的一個更好的想法... 煤炭。北美大陸的 400 年便宜供電，但這太明顯了。
ouySFiuuNu Z9Gwqc14JU : 當然，對您來說，環境正在腐爛足夠快，讓我們將氣候變暖最有毒的氣體之一排出來。很難判斷這是騙局，還是有人真的認為破壞氣候，導致戰爭、全球短缺和大規模移民，以快速短暫的錢才是最好的路。
GoldenGold : ESG 的發展目前值得關注和期待