Palantir值得投資嗎？

$Palantir (PLTR.US)$ 這家公司有一個非常有趣的故事。這家公司常被認為是矽谷最神秘的初創公司。該公司為中央情報局（CIA）和聯邦調查局（FBI）開發了頂尖的軟體平台。此外，CIA和五角大樓在阿富汗和伊拉克部署了Palantir的平台。據稱Palantir還協助追踪和定位奧薩瑪·賓·拉登。

聽起來很酷。對於零售投資者來說，Palantir是一家投資者找到投資理由的公司。今年，PLTR股票在前一波梗股行情中飆升至每股45美元。然而，就像許多梗股一樣，Palantir已經回落。

對許多零售投資者來說，這個折扣看起來很有吸引力。就我個人而言，我對PLTR股票目前保持中立。（請參見TipRanks上的分析師前往股票）

讓我們深入探討這支股票的多空因素。

令人印象深刻的增長對於市場來說還不夠。

推動人們對Palantir感興趣的一個主要因素是該公司未來的增長前景。這家軟體和分析公司的業務模式處於成長和穩定之間，這是許多長期投資者所喜歡的。

Palantir專注於為高價值客戶（我們稍後會詳細討論）提供基於大數據和人工智能的軟體分析工具，為他們提供有意義的洞察。因此，Palantir在產生超越市場的營業收入增長方面取得的成功可能表明，一個強大的長期現金流機器就在不久的將來。

現在，Palantir一直未能保持持續盈利。這是一家不斷以盈利為代價大量投資於其平台的公司。然而，最近的盈利數據也表明，情況可能在這方面發生變化。

過去季度，Palantir每股收益為0.04美元，達到分析師的預期。對於長期投資者來說，這是一個好的信號，他們看好這支股票。

然而，在營收方面，Palantir超出了預期，達到3.92億美元，而預估為3.85億美元。這意味著年增長36％，可以說非常不錯，尤其是對於這樣一家規模的公司來說。

據報道，此次財報公佈後，PLTR股票大幅抛售。值得注意的是，投資者在財報公佈前推高了股價。因此，市場似乎在此前季度對某種大幅超出預期的表現進行了定價，但實際情況並未出現。

這種類型的價格波動使得Palantir成為一支難以內在價值定位的股票。一方面，市場情緒的變化不斷給股價帶來劇烈波動。隨著動力驅使股價忽高忽低，PLTR股票看起來更像是一種交易工具，而不是一個長期持有的選擇。

對於長期持有PLTR股票的人來說，在全局視圖方面，這種波動可能並不重要。然而，對於那些打算在有限時間內持有該股票的人來說，未來幾個季度Palantir的持續波動將是一個需要關注的問題。

收入組合是Palantir受到關注的關鍵驅動因素之一

投資者對Palantir喜歡的另一個關鍵因素是該公司的客戶組合。與許多大型企業不同，這些企業最終將商品銷售給消費者或其他大型企業，Palantir的重點是增加政府機構對其收入的貢獻。

截至今年第二季度，該公司

截至第二季，營業收入組成比例

對於公司的核心客戶是美國政府，一般認為是一件好事。政府會支付帳款，且有無限的資源可供使用。然而，一旦政府更換其軟件分析服務提供商，倘若出現一個失誤，整個局面就可能結束。

值得注意的是，Palantir和政府之間的這種關係似乎相當深入。在這一點上，轉換成本可能非常高，Palantir的核心客戶基礎周圍似乎存在相對寬廣的壕溝。對於看漲的人來說，這是一件好事。

總的來說，Palantir多年來無法提供利潤增長使一些投資者擔憂其與核心客戶的訂價能力。增長是很好的，但能盈利地做到是很重要的。因此，新合同能否以更好的價格協商成為投資者應該密切關注的關鍵因素。

關注到華爾街，Palantir過去三個月中有一個買入評級，三個持有評級和四個賣出評級，總體上Palantir的共識評級為中度賣出。平均的Palantir價格目標為23.14美元，意味著距離上升11.5%的潛力。

分析師的價格目標從每股31美元的高位到每股18美元的低位不等。

Palantir的前景很好，作为数据分析、数据挖掘和安全服务领域的佼佼者。以美国政府为Palantir最大的客户，有什么问题呢？这家公司持续快速增长的营业收入为牛市提供了强有力的投资论点。

然而，熊市似乎被证明其对这家公司的盈利潜力持保留意见是正确的。从前瞻性的市盈率估值来看，这支股票是昂贵的。因此，在许多基本面投资者跳上车之前，Palantir还有工作要做。