$ABN AMRO BANK N.V. UNSPON ADS EACH REP 1 ORD SHS (AAVMY.US)...

我認為，如果最新的 COVID 爆發的弱點加劇，ABN AMRO（）將提供一個有趣的長期機會。使用我的 2021 年底有形帳面價值估計約為 21.1 歐元/股，該股目前以約 40% 的折扣交易，與其他歐洲同行相比，其資本地位非常強勁（根據巴塞爾 IV 的中國標準中心 1 約 16%）。我估計與管理層的 13% 目標相對於 CET 1 緩衝區約為 3.7 億歐元，或 3.94 歐元/股。本質上，長期股東可以預期大幅分配超過標準 50% 的支付比率。然而，荷蘭最新的封鎖將對信貸條件進行了可見性，並可能將潛在的超額資本回報帶回收到 2022 年下半年。最後，總部將為第四季度業績提升。