追隨科技股！消費必需品板塊快漲不動了？

在過去一個月，消費必需品股票是股市表現最好的股票之一。基準的標準普爾500指數自12月10日以來下跌了0.9%，而標準普爾500消費必需品指數(S&P 500 Consumer Staples Index)卻上漲了4%。

衆所周知，消費必需品是人們在日常生活中離不開的商店和物品，比如雜貨店、食品公司，以及衛生紙、牙膏和垃圾袋等家居用品生產公司，這些都是主要必需品的出處。

不管經濟狀況如何，人們總要去這些商店購買這些產品，所以這些公司不需要像其它經濟板塊那樣經歷劇烈的需求波動。此外，由於它們的穩定性，這些公司經常定期向股東派發不斷增長的股息。

兩大優勢加身，令消費必需品成爲一個「規避風險」的板塊，當市場其它板塊看起來有風險的時候，投資者往往會將資金轉移到這個板塊。

最近股票市場風險不小，標準普爾500信息科技指數（最受歡迎的「風險投資」板塊之一）在過去一個月裏下跌了5%，這個板塊內的很多個股跌得更慘。

但消費必需品的股價漲勢可能會失去動力，至少在短期內是這樣。

我們最喜歡用的、評估交易者情緒的方法之一是看多頭百分比指數(BPI)。BPI追蹤的是在一個板塊中，處於看漲狀態的股票的百分比，取值範圍爲0 - 100。

當BPI降至30或30以下(超賣區域)時，它會釋放買入信號，然後BPI轉向走高。當BPI達到80或80以上(超買區域)時，它會發出賣出信號，然後BPI轉向走低。

下圖顯示的是熱門的日常消費品ETF-SPDR (XLP)和消費必需品板塊的BPI，分別用圖上的黑線、藍線標註。

在過去的兩年裏，消費必需品的BPI 4次達到超買水平，前3次都出現在2020年，在觸及超買水平的後續幾個月裏，XLP總會急跌或者回調。

現在是第4次，從12月1日到1月4日，XLP上漲了11%，在1月7日週五，消費必需品的BPI達到了91，進入了超買區域。1月11日，BPI自11月末以來首次出現下跌，在當天收盤時低於88。

從91降至88預示着趨勢變化，這是消費必需品板塊釋放的賣出信號。

這些信號不總是會立即顯現出來，但大多數時候，它們是一個很好的交易提醒。

如果你持有消費必需品股票做長線投資，或即使你是在「爲股息收入而交易」，這就不是你恐慌和退出頭寸的理由。在2020年4月和9月釋放賣出信號後，XLP從頂點到低點分別下跌僅6%和7%。因此，如果你的投資或交易風格是長線的，你很可能可以安然度過波動期。

不過，如果你押注消費必需品股上漲作爲一種短期投機，那麼現在或是你止盈的好時機。

或者如果你正考慮在消費必需品板塊買入或做多，在未來幾天或幾周內或會有更好的入場機會。

如果你在消費必需品板塊還沒有任何投資，我們建議靜觀其變。我們正在這個板塊內尋找走熊的交易機會，但沒有發現任何值得重點關注的。

不過，通過觀察消費必需品股票和其它市場板塊未來幾周的價格走勢，在積累市場經驗方面，你會有所收穫。

(本文觀點僅代表作者個人觀點，不作爲任何投資建議，投資有風險，入市需謹慎)

分析師：Ben Morris, Drew Mcconnell

編譯：Samantha