梅塔，你怎麼了？
1. $Meta Platforms(FB.US$梅塔股價下跌 25% 引起了許多投資者的關注。很少見到一家大型藍籌公司遭受如此重大的下跌。事實上，它通過在任何美國公司中的一天價值跌幅最嚴重，打破了紀錄。梅塔損失約 250 億美元，而扎克伯格則在一天內從他的淨資產中消失了 31 億美元。
二.讓我們弄清楚發生了什麼。首先，第四季度收入增長率放緩至 20%，收入較前一年低。因此，上一季度的業績不佳，低於市場預期。當其他競爭對手發布良好成績時，這並沒有幫助。Alphabet 的收入增長 32%，而 Snap 的收入在最近季度上漲了 42%。
三.第二，Facebook 每日活躍用戶在第四季至第三季度下降了 1 萬。Facebook 是 Meta 的關鍵收入驅動力-留住用戶並將 Facebook 作為社交媒體的首選是吸引廣告商的關鍵。減少引起部分投資者擔憂，尤其是隨著新的競爭即將出現。
4.第三，2022 年第一季度的指引令人沮喪-預期增長 3% 至 11%。這甚至低於最近季度的 20％ 增長。
5.表現不佳的一些可能原因是什麼？扎克伯格引述了休閒時間的競爭增加，並且有更多像 TikTok 這樣的社交媒體平台吸引了一些關注。
六.下一個可能的原因是 iOS 隱私的影響，這使廣告商更難在 Facebook 上鎖定 iPhone 用戶。這可能會導致廣告商縮短一些預算，因為廣告效率變得不佳。
七.投資者擔心競爭增加和 iOS 的影響將影響 Facebook 未來，而弱的指導只是證實了他們的擔憂。但我認為這裡有一些冷靜的反應。
八.社交媒體平台堅持特定一代。目前，這是一個概述：
爆發者：YouTube
X 世代：臉書
Y 世代：英斯特 גרם
Z 世代：TikTok
小學生：羅布洛克斯
幼兒：YouTube
九.Meta 能夠捕捉兩代用戶，它已經是地球上人口最多的地方，擁有近 300 億用戶。是的，您會有一些用戶切換到較年輕的平台，但大多數人仍然會堅持使用他們習慣的平台。這意味著總會有企業支付費用來接觸 Facebook 或 Instagram 受眾。新的競爭並不會奪走所有眼球，它們主要吸引了新一代。Meta 失去的是他們無法帶來年輕的人。因此，向元宇宙邁進一步對 Meta 至關重要。
十.由於 iOS 和 Android，蘋果和谷歌是移動時代的守門者。他們對應用程序可以或不能做什麼有意見。正如我們所見，iOS 可能會通過阻止 Facebook 跟踪用戶來影響 Facebook。谷歌可能會通過與 Android 採取相同的方式來進一步傷害臉書。Facebook 在 Facebook 手機上沒有成功，這是與 Oculus 進入硬件業務的戰略性進展。它希望 VR 設備可以成為元宇宙的守門者之一。但是，Oculus 正在放棄自己的 XROS，而改為使用 Android。似乎在這方面一直是一場艱難的。
十一.由於這些問題，Meta 的估值應該下降。但是多少？讓我們在 MAMAA 家族之間進行比較。儘管他們有不同的業務，因為它們的地位和對股市的重要性也是相關的。
十二.中繼：PS 8 倍和盈利 23 倍；1 年轉速增長 37%
字母：PS 8 倍和 PE 26 倍；1 年轉速增長 41%
微軟：PS 13 倍和 PE 33 倍；1 年轉速增長 21%
亞馬遜：PS 3 倍和 PE 59 倍；1 年轉速增長 22%
蘋果：PS 8 倍和 PE 29 倍；1 年轉速增長 29%
十三.我們可以看到，Meta 的交易與 Alphabet 的估值相當接近，這是合理的，因為它們都很依賴於廣告收入。這可能只是意味著 Meta 股價的 25% 下降是很合理的，並且投資者正在一起對兩個廣告巨頭進行基準。因此，與字母相比，Meta 之前被過高估。不過，膝蓋震動反應有一定程度。如果我們使用字母的 PEG 比率作為參考點，則元公平價格應該為 277 美元，高約 16%。
十四.總而言之，Meta 正面臨一些問題，並不容易解決。但與此同時，由於他們吸引了兩代用戶，他們的收入和收入將繼續增加。隨著增長放緩，降低估值是合理的。也就是說，25% 的下降可能太大了。
二.讓我們弄清楚發生了什麼。首先，第四季度收入增長率放緩至 20%，收入較前一年低。因此，上一季度的業績不佳，低於市場預期。當其他競爭對手發布良好成績時，這並沒有幫助。Alphabet 的收入增長 32%，而 Snap 的收入在最近季度上漲了 42%。
三.第二，Facebook 每日活躍用戶在第四季至第三季度下降了 1 萬。Facebook 是 Meta 的關鍵收入驅動力-留住用戶並將 Facebook 作為社交媒體的首選是吸引廣告商的關鍵。減少引起部分投資者擔憂，尤其是隨著新的競爭即將出現。
4.第三，2022 年第一季度的指引令人沮喪-預期增長 3% 至 11%。這甚至低於最近季度的 20％ 增長。
5.表現不佳的一些可能原因是什麼？扎克伯格引述了休閒時間的競爭增加，並且有更多像 TikTok 這樣的社交媒體平台吸引了一些關注。
六.下一個可能的原因是 iOS 隱私的影響，這使廣告商更難在 Facebook 上鎖定 iPhone 用戶。這可能會導致廣告商縮短一些預算，因為廣告效率變得不佳。
七.投資者擔心競爭增加和 iOS 的影響將影響 Facebook 未來，而弱的指導只是證實了他們的擔憂。但我認為這裡有一些冷靜的反應。
八.社交媒體平台堅持特定一代。目前，這是一個概述：
爆發者：YouTube
X 世代：臉書
Y 世代：英斯特 גרם
Z 世代：TikTok
小學生：羅布洛克斯
幼兒：YouTube
九.Meta 能夠捕捉兩代用戶，它已經是地球上人口最多的地方，擁有近 300 億用戶。是的，您會有一些用戶切換到較年輕的平台，但大多數人仍然會堅持使用他們習慣的平台。這意味著總會有企業支付費用來接觸 Facebook 或 Instagram 受眾。新的競爭並不會奪走所有眼球，它們主要吸引了新一代。Meta 失去的是他們無法帶來年輕的人。因此，向元宇宙邁進一步對 Meta 至關重要。
十.由於 iOS 和 Android，蘋果和谷歌是移動時代的守門者。他們對應用程序可以或不能做什麼有意見。正如我們所見，iOS 可能會通過阻止 Facebook 跟踪用戶來影響 Facebook。谷歌可能會通過與 Android 採取相同的方式來進一步傷害臉書。Facebook 在 Facebook 手機上沒有成功，這是與 Oculus 進入硬件業務的戰略性進展。它希望 VR 設備可以成為元宇宙的守門者之一。但是，Oculus 正在放棄自己的 XROS，而改為使用 Android。似乎在這方面一直是一場艱難的。
十一.由於這些問題，Meta 的估值應該下降。但是多少？讓我們在 MAMAA 家族之間進行比較。儘管他們有不同的業務，因為它們的地位和對股市的重要性也是相關的。
十二.中繼：PS 8 倍和盈利 23 倍；1 年轉速增長 37%
字母：PS 8 倍和 PE 26 倍；1 年轉速增長 41%
微軟：PS 13 倍和 PE 33 倍；1 年轉速增長 21%
亞馬遜：PS 3 倍和 PE 59 倍；1 年轉速增長 22%
蘋果：PS 8 倍和 PE 29 倍；1 年轉速增長 29%
十三.我們可以看到，Meta 的交易與 Alphabet 的估值相當接近，這是合理的，因為它們都很依賴於廣告收入。這可能只是意味著 Meta 股價的 25% 下降是很合理的，並且投資者正在一起對兩個廣告巨頭進行基準。因此，與字母相比，Meta 之前被過高估。不過，膝蓋震動反應有一定程度。如果我們使用字母的 PEG 比率作為參考點，則元公平價格應該為 277 美元，高約 16%。
十四.總而言之，Meta 正面臨一些問題，並不容易解決。但與此同時，由於他們吸引了兩代用戶，他們的收入和收入將繼續增加。隨著增長放緩，降低估值是合理的。也就是說，25% 的下降可能太大了。
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Venture118 : 感謝你的一些見解，…好書
Sianzsation : 62%的iPhone用户允許應用程序跟蹤。這仍然是一個值得挽救的恩典。
102760870 : 不錯的評論，但沒有偏見的評論
Upncoming1841 : Android有可能實現與iOS相同的隱私設置，這樣説對嗎？如果是這樣的話，對於Meta這樣的社交媒體公司來説，這將是又一次潛在的巨大打擊。
Sianzsation Upncoming1841 : 這在Android上絕對是可能的。當這種情況發生時，天知道fb會發生什麼，他們不再有競爭力的護城河了。
投資一家有強大護城河的公司比投資一家收入更高但沒有護城河的公司要好。這是我的意見。
Upncoming1841 Sianzsation : 感謝地記下了。那麼，Meta就會受到Android看門人的擺佈。這是一大片黑色的烏雲。
Cow Moo-ney : 偉大的閱讀！