購買石油天然氣股票是否已晚

自 2022 年初以來...
布倫特原油上漲 55％
$雪佛龍 (CVX.US)$雪佛龍上漲了 43%
$埃克森美孚 (XOM.US)$埃克森美孚已上漲 38%
$康菲石油 (COP.US)$康諾科菲利普斯上漲了 36%

消費者正在感受到這種影響，因為貝殼在兩天前宣布將 95 個升級至每公升 3 美元以上（3.06 美元）。

由於通脹惡化，一些投資者可能想知道他們是否應該對沖投資組合。有些人甚至希望從這種情況中獲利。但考慮到價格上漲，購買是否太晚了？

首先，讓我們弄清楚是什麼讓我們到這裡。故事開始於 2008 年，在大金融危機期間。為了處理危機，美聯儲開始通過定量放寬將市場充滿流動性。寬鬆的貨幣政策延續了 14 年。

這個流動性池成為通貨膨脹點燃點。在 Covid 衝擊供應鏈之前，通脹威脅才出現。供應無法跟上需求復甦-供應需要時間才能增加，現在我們有很多錢追求有限的商品 = 價格飆升 = 通脹。

石油價格在 2020 年下跌後開始上漲。自一年前以來，價格上漲了 81％。因此，不僅是俄羅斯和烏克蘭之間的戰爭激發了石油價格。低流通脹已經存在了。

是的，戰爭確實導致石油價格更激增，因為俄羅斯是石油的主要出口商，制裁意味著全球供應被削減。

歐佩克 + 國家拒絕增加生產，並享受高油價。他們的股票價格同時上漲-沙特阿拉伯 ETF $iShares MSCI Saudi Arabia Capped ETF (KSA.US)$, 阿聯酋 $iShares MSCI UAE ETF (UAE.US)$和卡塔爾 $iShares安碩MSCI卡塔爾封頂ETF (QAT.US)$過去一年分別上升 40%、41% 及 35%。

您可能認為，這種通脹問題不會很快消失，因此購買一些石油相關股票作為對沖可能是合理的。甚至沃倫·巴菲特最近購買了很大的部分 $西方石油 (OXY.US)$儘管西方石油股價比一年前上漲 91%。顯然沃倫·巴菲特認為它仍然便宜。

10 年的平均 PE 為 6 倍，而當前的 PE 為 26 倍。即使前方的 PE 也是 12 倍。它看起來不便宜。但從現金流的角度來看，它很棒-14.8％的自由現金流收益率。巴菲特一直專注於業主的收入，可以通過自由現金流進行近似。所以他可能正在看到的。

我不是沃倫·巴菲特他知道一些我不知道我只能更謹慎石油和天然氣庫存本質上是週期性的，這意味著有爆發和跌破。為他們做長期投資並沒有意義，尤其是您在蓬勃發展期間購買並必須堅持下跌。

這些股票是為了買賣，而且時間變得很重要。動量策略現在適用於這類股票，只需跟隨趨勢直到結束。

購買很容易。我會強調退出，因為我觀察到許多投資者不知道如何賣出，是否要取利還是減少虧損。一旦大宗商品爆發結束，您不想在這些股票上陷入困境。胸圍可以持續很多年。

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