以下是美聯儲預期加息將如何影響您的投資組合的概述
美聯儲將本週自 2018 年以來首次提高利率。它可能不會在此停止。
由於市場預計週三上漲 25 個基點,投資者將在 Jerome Powell 主席那裡尋找線索,了解可能會引起眼球的所謂預測點圖將會發生什麼。
美聯儲主席傑羅姆鮑威爾和美聯儲其他人正在準備一項複雜的任務:他們試圖提高利率以改變通脹的上升趨勢,而不使美國經濟陷入衰退。理想的結果將是經濟學家所稱為「軟登陸」。
什麼是軟著陸?為什麼?
這基本上是美聯儲過去幾個月的主要工作:減緩經濟足以冷卻需求並控制高峰通脹,而不會引發國內生產總值收縮和失業率上升。美聯儲將需要明智的政策制定和運氣才能實現這樣的目標。
加息的歷史影響
股票市場
在過去三十年中,美聯儲採取了四個獨立的加息週期。沒有任何一個都使股市變弱。科技行業今年在利率上漲的情況下出現巨大波動,通常在所有四個週期中表現最佳的標普 500 行業,平均年度回報為 20.6%。但總體而言,數據顯示,領導力不同,沒有行業在這四個情況下表現優於。
商品
下圖說明了利率與商品之間的反向關係:當利率上升時,商品價格下降;當利率下降時,商品價格上漲。這是因為攜帶成本 —— 與持有庫存相關的成本。
房屋
雖然過去 5 年沒有完全相反映,但在 2020 年利率下降時,房屋價值飆升。
今年也可能發生類似的情況,美聯儲預計將開始其第一個利率週期。考慮到需求高,房屋價格預計會以較低的速度增長,而不是立即下跌。
資料來源:弗雷德聖路易斯,彭博,thebalance
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