收益率曲線第2部分：如何應對衰退風險？
因為這週非常忙，所以我很抱歉今天發帖才來得及，我是個不好的學生 :(
順帶一提，這個主題非常適合做為我收益率曲線帖文的第二部分，這表示可能即將來臨一場衰退！
和往常一樣，您可以在這裡觀看我的視頻，以獲得更好的動畫和插圖。請點贊該視頻，並訂閱我的頻道，給我一些支持。這將真正激勵我！
讓我們開始控制項！
大家好！在我的上一個視頻中，我已經展示了如果收益率曲線倒掛，美國進入衰退的可能性很高，股市將會崩潰！我還準備了一個動畫視頻，展示了收益率曲線在不同階段如何變化。
所以，既然我們知道大多數情況下倒掛的收益率曲線表示市場下跌的可能性很高，我們應該現在賣掉所有的股票嗎？
儘管總體股市是對“未來”的預測，但我們總可以參考過去的模式來幫助我們制定投資或交易策略。對於投資者來說，關於收益率曲線倒掛和經濟衰退的開始，過去的紀錄顯示通常存在一段時間滯後；收益率曲線倒掛和經濟衰退之間的時間滯後從幾個月到幾年不等。
我們稱之為：長時滯和時間滯後。
讓我們來看一下這個表格。自1978年以來，在7次收緊周期中，股市高點出現在10年期-2年期收益率曲線倒掛後的三個月到十二個月之間。平均而言，股市高點出現的時間在 $標普500指數 (.SPX.US)$ 取消 $標普500指數 (.SPX.US)$ 曲線倒置後的12個月內，平均回報率為11%，回報率區間在-4%至27%之間。因此，平均而言，曲線倒置後股票有上行潛力。
因此，不能依賴任何新聞或頭條來做決策！
在滯後期間，我將做什麼或不做什麼？
我需要在這裡強調一下免責聲明。我是一個長期投資者。因此，我持有的股票計劃長達5年甚至10年。我對我的股票做了徹底的研究，對它們有信心並且不介意持有。我也有足夠的資金用於投資，這些資金不是我日常或緊急資金。我已經配置了足夠的緊急資金，足夠我們家庭支持9個月。
要：
1. 我將繼續尋找股票。正如之前提到的，我是一個長期投資者，並且由於知道曲線倒置後股票通常還會上漲，我仍然會買入股價下跌的股票。
2. 但是，如果市場上升並達到了支撐位或歷史最高位，我將停止購買。
不要
1. 恐慌賣出。每當讀到一些頭條新聞時，我不會恐慌賣出。恐慌賣出是在股市中迅速且失去資金最容易的方式。
2. 使用所有基金。這更適用於資金管理規則。即使在收益曲線反轉之後的滯後期市場很有可能反弹，但我仍然會保留10-20％的現金比例以應對更糟糕的情況。
接下来，当经济衰退来临时我们应该怎么做？6个月后我们要卖掉所有的股票吗？
我的答案是不。无时差地持续投资是复利资产的最佳方式。
市场上涨时我们错过的机会成本实际上可能比市场下跌更高。我们持续投资的时间越长，亏损的风险越低。
不管倒挂的收益曲线及其影响如何，投资者应该坚持他们的财务目标，根据自己的财务计划进行投资。衰退并不会持续太久；过度的风险规避可能导致次优的回报，并损害投资者长期的财务利益。
当然，如果您不喜欢承受市场波动或市场下跌，并且不想看到我们的投资组合就一直亏损，那么在经济衰退期间，我们可以采取一些措施来保护我们的投资组合：
1. 当股票价格达到之前的波动高点或创新高时，我们总是可以部分出售股票。这样一来，我们可以保留部分利润，并降低我们的平均股价。如果市场仍然反弹，我们仍然有股票可以享受利润。只需注意，我们永远不知道市场何时会崩盤。如果你出售了你的股票但股票仍然反弹，遵循你的计划。不要FOMO，后悔并以高价买回它们。当股票开始下跌时，这会让我们非常不舒服或破坏我们的心理状态。
2. 用看跌期權或VIX期權對我們的投資組合進行避險。這是一個重要的話題，我仍然在學習中。也許我可以準備一個視頻來談談這個問題。然而，避險需要強大的紀律，不建議新投資者這樣做。因為一個錯誤的舉動可能加速損失或大幅減少我們的利潤。
3. 資產配置是我們實現財務目標最重要的因素。儘管我們應該按照系統性的方式定期審查我們的資產配置，但是在持續的市場波動和/或大幅調整期間，我們應該檢查我們的資產配置情況，如果有需要就重新配置。
接下來，讓我們看看在經濟衰退期間可能會上漲的股票有哪些！
在上一次的covid-19崩盤中，我們可以看到：
$道瓊斯指數 (.DJI.US)$ :-33.81%距離高點。
$標普500指數 (.SPX.US)$ :-33.6%距離高點
$納斯達克綜合指數 (.IXIC.US)$ :-29.5%距離高點
以下股票在市場崩盤期間相當穩定：
$好市多 (COST.US)$ ：-11.34%
$沃爾瑪 (WMT.US)$ ：-4.47%
$美元樹公司 (DLTR.US)$ ：- 16.98%
消費者在經濟衰退期間通常會謹慎花錢。許多人開始購買價格較低的物品。他們通常也會消除選擇性開支，如支付專業人士為他們處理日常家居和汽車保養。相反，他們通常會在一元店、家居改善專賣店、折扣零售商和汽車零件專賣店花更多錢。
接下來，讓我們回顧一下早期的經濟衰退：2007年至2009年的大衰退，導致次貸危機和市場崩盤。
那麼零售股票如何？ $沃爾瑪 (WMT.US)$ 在同期上升了17.7％。然而， $美元樹公司 (DLTR.US)$ 上升了4.37％！然而，這次， $好市多 (COST.US)$ 表現不佳，並且也下跌了28.5％。
最後，我們來看另一個衰退：2000年初的衰退。在這個時期，市場受到了互聯網泡沫破裂的影響。
在這段時期， $道瓊斯指數 (.DJI.US)$ ，下跌了13％。 $標普500指數 (.SPX.US)$ 下跌了-31％。 $納斯達克綜合指數 (.IXIC.US)$ ，該指數持有大多數的互聯網公司，暴跌了71％！
在同一時期， $20+年以上美國國債ETF-iShares (TLT.US)$ 上漲了3.09％。 $沃爾瑪 (WMT.US)$ 上升了10.06％。 $美元樹公司 (DLTR.US)$ 上漲了13.58％！ $好市多 (COST.US)$ ，表現不佳。它下跌了27.7％。
這是過去3次經濟衰退期間指數和所選股票表現的總結表格：
從表中可以清楚地看到 $20+年以上美國國債ETF-iShares (TLT.US)$ , $沃爾瑪 (WMT.US)$ and $美元樹公司 (DLTR.US)$ 這些潛在的好股票在經濟衰退期間是值得購買的！請注意，我並不提供任何股票提示和推薦。這僅僅是基於我的研究，過去的表現並不能保證未來的表現。
然而，根據技術面分析，我認為現在還不是購買它們的時候。記得訂閱我的頻道，這樣你就可以得到我的更新，如果我開始購買這些股票的話。
然而，如果我們是長期投資者，如果我們足夠有耐心，指數總是在上升的。無論過去有多少次經濟衰退或股市崩盤，每一個點都比今天的價格更適合買入。
讓我以華倫·巴菲特的名言結束我的視頻：股市是從急躁者轉移財富給有耐心者的工具。
請訂閱我的頻道並喜歡我的視頻，激勵我準備更多優質視頻。謝謝，我們下一個視頻見。
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