誰不想買在最低點，然後賣在最高點呢？那爲什麼股息 ETF 可能也不值得呢？

誰不喜歡從分紅中獲得被動收入。但挑選股息股並不是被動的，一些投資者希望在沒有工作的情況下獲得回報。股息ETF可以是一個方便的方式做到這一點。

我去做了一些研究，看看我是否能找到任何有趣的股息ETF在過去的一週。令我沮喪的是，他們的價值主張不夠好。聽我解釋。

與資本利得不同的是，股息利得通常要對投資者徵稅。美國提供的ETF數量最多，超過2000只，但它吸引了外國投資者30%的股息稅。這將減少實際獲得的股息，不要忘記還必須支付ETF費用。

我認爲一個好的股息ETF是一個廣泛多樣化的，可以分配至少5%的股息收益率。

環球X超級紅利ETF(SDIV) $Global X超級紅利ETF(SDIV.US)$ 正在提供一個非常有吸引力的股息率10.18%，每月支付！即使在30%的股息稅後，收益率仍在7%左右。

經過進一步的挖掘，我注意到在過去的10年裏，ETF每年只產生了0.93%的收益。這意味着ETF價格一直在下跌，吃掉了多年來的股息收益。

我能想到兩個原因。一個是這樣的高收益股票往往是垃圾，因此基礎股票表現不好。其次，ETF可能會在股息之外部分分配資本，以提高收益率，導致ETF的價值和價格下跌。

在考慮30%的div稅後，一個持有SDIV的外國投資者即使持有該ETF 10年，實際上也會虧損！

降低div稅的一個方法是投資於愛爾蘭註冊的ETF，但沒有以股息爲主的ETF可供選擇。

或者，選擇在沒有股息稅的國家上市和投資的ETF。新加坡就是這樣一個地方，有一些股息ETF可供投資或供選擇。不幸的是，他們的收益率沒有達到我最低的5%。

即使 $利安-辉立新加坡房地产投资信托ETF(CLR.SG)$ REIT ETF現在的收益率爲4+%。此外，它是針對具體行業的，基礎不夠廣泛，不足以成爲投資組合中的獨立投資。它必須與其他投資混合，以實現某種多樣化。否則，對REIT行業的任何影響都將損害整個投資組合。

我們也可以看看英國的股息ETF，因爲那裏沒有股息稅。例如，iShares英國紅利UCITS ETF(IUKD) 收益率爲5.34%，但0.4%的費用率將低於5%。邊際所以還過得去，但英鎊一直表現不佳，所以在計入外匯損失後，實際收益會更低。

最後，我們可以看看香港。你會注意到前英國殖民地更有可能實行零股息稅政策。環球X恒生高股息率ETF（3110） $GX恒生高股息率(03110.HK)$ 收益率爲7.04%，但我們必須考慮10%的股息稅，以及0.68%的ETF費用。扣除後，所得收率爲5.66%。

雖然收益率看起來還不錯，但36.03%的股息是從資本中拿出來的，這壓低了股價，本身並不是真正的收益。這意味着只有3+%是真正的股息收益。

就這樣，我幾乎找不到一個像樣的股息ETF在所有的稅收、費用和資本分配之後會有意義。不幸的是，獲得股息收入的最好方法是自己建立一個投資組合。
所以還是順其自然吧