透過美國銀行的亞馬遜收益預覽
• 預期運輸和燃氣成本上升帶來一些利潤壓力
第一季預覽:預期燃氣成本和外匯出一些壓力
亞馬遜將於 4 月 28 日報告 2022 年第一季度業績,由於國際收入下降,美國央行將回收/GAAP 降至 116.0 億美元/4.7 億美元,較街頭為 1164 億美元/5.3 億美元。在第一季度,由於非常困難,美國銀行集合信用卡和借記卡網上支出數據同比下跌 3%。由於非常困難,低於 21 年第 4 季的年增長 +2%,分析師預計運輸和燃氣成本上升(第三方賣家費增加於 4/28)和工資通脹將會導致利潤壓力。
與街頭相比,分析師預計外匯零售收入略有下降。AWS 應該成為亮點 美國銀行第一季度回調增長率達 37%街道 35%,並且檢查表明,廣告收入在第一季度重新加速,這可能對利潤有利。AWS 大部分在美國發票,但在國際外匯中具有一些成本,因此可能會獲得外匯保證金優勢。
估計變動:外匯逆風、燃氣價格、第三季黃金日
美國央行調整 2022 年估計,因應越來越困難的外匯逆風,燃氣成本對運輸的影響可能會被 FBA 費用上調 5%(增加第三方收入,但毛利降低),並將 Prime Day 時間的假設從第二季度改為第三季(第二季度收入減少 2.5 億美元,第三季同樣增加)。
美國央行估計 2022 年運輸成本為 94 億美元,燃氣量同比增長 20% 可能會導致年費用增加 2.5 億美元。總體來說, 分析師降低 22E 總收入 5.5 億美元, 主要用於外匯和 第一季度利潤由 5.8 億美元至 4.7 億美元, 和 第二季度利潤從 6.7 億美元降至 5.5 億美元。 二十二年半年利潤相對不變。分析師認為,第二季度收入預期可能為 116 億美元至 120 億美元,低於街頭,高端的 126 億美元,盈利預期為 2.5 億美元至 5.25 億美元(第二季度利潤為 5.3 億美元)。美國央行預計管理層將在黃金日發出外匯逆風和轉變。如果第二季指標低於街頭,這可能有助於情緒。
重新購買;2022 年方頂級股
通貨膨脹將 2022 年保證金復甦的故事遮擋,但亞馬遜仍然是分析師 FANG 的頂級股票,兩小時電子商務加速,保證金從非常低的基準提高(2023 年 70 億美元的第三方利潤潛力。AWS 和廣告)和企業曝光率(企業資本週期)的主要區別因素。 分析師將價格目標從 4,450 美元降至 4,225 美元,以反映雲端領域的收入降低和多次壓縮。
* FAANG 是用於描述一些科技領域最著名的公司的首字母縮寫。最初的首字母縮寫是臉書(納斯達克:FB)、亞馬遜(納斯達克:AMZN)、Netflix(納斯達克:NFLX)和字母(納斯達克:GOOG)(納斯達克:GOOGL)(前谷歌)。
資料來源:美國銀行
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