英偉達Q1 2023投資筆記

關於這個業績季節，所有板塊你都需要知道

Attitude: 英偉達在一個具有挑戰性的宏觀經濟環境中，由idc概念和遊戲驅動實現了強勁的一季度業績。英偉達實現了830億美元的錄得收入，環比增長8%，同比增長46%。idc概念已成為英偉達最大的市場板塊，並且英偉達預計未來會繼續保持強勁動力。遊戲行業的基本動態穩健，在中國和俄羅斯的COVID封鎖狀況之後，其餘市場託市場健全且英偉達預計遊戲行業的動態仍然完好。

Guidance: 英偉達預估與俄羅斯和中國COVID封鎖相關的營業收入將下降約5億美元。NVDA預計在idc概念和汽車行業強勁的環比增長將被遊戲行業的下降所抵銷。預計營業收入為810億美元。GAAP和非GAAP總毛利率預計分別為65.1%和67.1%。GAAP營業費用預計為246億美元。非GAAP營業費用預計為175億美元。資本支出預計在4,000至4,500萬美元左右。

產品： 遊戲營收達36億美元，環比增長6％，同比增長31％，由GeForce RTX 30系列提供支持。RTX 30系列是NVDA迄今為止最佳的遊戲產品週期。RTX有助於推動高端平台和安裝基數的持續擴展，並具有顯著的延長產品線。需求保持穩定，雖然按地區分布不一，而美國市場仍然強勁。NVDA的DRIVE O-RAN SoC目前正在生產中，將在第二季度開始一個重大的產品週期，汽車客戶也將逐步增加。NVDA的網絡業務收益受益於對DGX超級組網和跨銷售機會的日益增長的需求。

NVIDIA 人工智能： 深度學習人工智能的有效性持續存在。NVIDIA正在推出下一代AI基礎設施芯片和平台，如Hopper GPU，BlueField DPU，NVLink等。NVDA還在推出與系統和軟體行業夥伴合作，推出首款CPU“Grace”。藉著NVIDIA人工智能、Omniverse和新的CUDA加速庫，這些倡議將顯著推進人工智能。

Colette Kress： NVIDIA Ampere是一個非常出色的架構，在許多方面，我們仍然看到銷售和通路中的增長和強勁增長。 但總體而言，第二季度遊戲業務將從第一季度下降。 當我們應對中國的一些封鎖時，這些封鎖阻礙了我們的工作。 遊戲的需求仍然很強。我們仍然預計第二季度的需求將同比增長。

Jensen Huang：我們的數據中心需求強勁，並且保持強勁增長。超大規模和雲計算收入已經大幅增長。 它已經同比增長一倍。我們看到了A100的強勁市場接受度，這是獨特且通用的加速器。這是一個偉大的創新，因為我們將GPU從圖形擴展到CUDA到Tensor Core GPU。此外，成千上萬的公司正在雲中使用NVIDIA AI，所有這些都推動了我們數據中心的增長。

Colette Kress： 目前的中國封鎖對供應和需求兩方面都有影響。 It puts a lot of pressure on logistics that were already under pressure. From a demand perspective, it has been head from the gaming side. Some large cities are in complete lockdown, focusing on other essential things for the citizens there. So, it's impacting our demand. But we do believe that China will come out of COVID, and the need for our products will come back. In the case of Russia, we're not selling to Russia. We had announced earlier last quarter. But there were plans and Russia has been a part of our overall company revenue of probably 2%.

Colette Kress： Our purchase obligation has two major things to consider. One, for the first time, we are prepaying to make sure that we have supply and those commitments are long-term. Additionally, many of our purchase obligations are for long lead time items that are a must for us to procure to meed our end market. 所在針對製造行業的所在所購買承諾的一個良好比例，我們正在採購來確保我們可以滿足未來幾個季度甚至更遠的需求。在某些方面，我們仍然存在一些供應短缺的地區，如網絡。我們的需求非常強勁。

最後但同樣重要的是，

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