美银证券股权客户流动趋势 etf > 股票; 通胀保护回报
客户在购买下跌后卖出反弹; etf > 股票
• 流出完全来自单一股票; 股票 etf 的流入是自3月底以来最大的。
• 机构客户是最大的净卖家(自前一周购买后)和对冲基金也是连续第二周的卖家。零售客户是连续第二周的买家。
• 随着季报结束,公司客户的回购活动略有放缓(现在通常是季度内回购活动的季节性高峰)。 截至今日,企業客戶回購作為S&P 500市值的百分比正在略高於去年同期(0.09% vs. 0.08%),但低於2019年水平(0.16%)。
銷量接近歷史記錄的醫療保健產品;消費性零售業流動性強勁
• 客戶在11個板塊中有7個板塊的股票抛售,其中以醫療保健(自2021年6月以來最大流出,也是有史以來第二大流出;見下圖)和科技(自2021年10月以來最大流出,結束了近七週的買入趨勢)領先。
附件:BofA數據歷史中醫療保健單支股票持有量的第二大流出
2008年至今美銀證券客戶對醫療保健股票的每周淨買入(賣出)(百萬美元)
2008年至今美銀證券客戶對醫療保健股票的每周淨買入(賣出)(百萬美元)
![資料來源:美銀證券](https://ussnsimg.moomoo.com/8874846578847877716.png/bigmoo)
• 醫療保健產業所流出的資金佔板塊市值的比例距平均值超過2個標準偏差;過去出現類似極端資金流出的週數(自2008年以來有18次)看到該板塊繼續表現不佳,平均而言,在隨後一個月內表現低於預期的情況有60%,但在接下來的三個月內表現優異的情況超過60%(中位數達到70個基本點)。
• 客戶上週購買了消費型股票、必需品、金融和原材料股。自4月初以來,消費型股票持續看到多數週的正流入。
廣泛的etf購買;流入通脹保護收益
• etf的流入在風格(混合/成長/價值)和市值(大盤/中盤/小盤/整體市場)段落中廣泛分佈。這是自4月初以來對小盤etf的首次流入(自2月以來最大的流入)。
• 客戶在11個板塊中有7個板塊的etf,以通脹保護收益'板塊(能源和房地產業)為首。 隨著科技股單一股票的流出一起,科技etf看到了自去年12月底以來的最大銷售。
資料來源:美銀證券
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