紙質投資組合挑戰- 第2部分

大家好，這是我紙質投資組合挑戰的第2部分。

在這一部分中，我進一步包含了選擇紙質投資組合中的每個方法的詳細分析。您可以忽略第1部分，因為它與這裡的第1部分非常相似：

您可以像往常一样觀看視頻版本，以獲得更多生動的解釋。同時，如果您覺得這些信息有用，請訂閱我的頻道並點贊該視頻！

Investing 101 | Retirement's portfolio- Buy these 8 stocks

來自YouTube

這個投資組合適合以下投資者：

i）不需要進行激進的市場監控，您可以安心睡覺

ii）風險較低-如果其中一家公司破產，這意味著整個板塊已經遊戲結束。

iii）成功超越銀行利息、CPF甚至整個市場。我希望平均每年能有15-20%的回報率，持續10年。

我也相信他們能夠在熊市中取得成功，同時在市場反轉後或牛市中獲得新高或獲得良好回報。

此外，對於一個多元化的投資組合，我認為擁有8-12支股票的投資組合已經足夠好。如果擁有太多股票，將非常困難監控每一支股票。最好買一支etf。

這是我的養老賬戶持有的投資組合，以及它們各自所屬的板塊。為了簡化，我為每支股票分配了相同比重，每支股票佔12.5%。

這是板塊分配：

你可能會發現我仍然偏好科技，佔我的投資組合的37％。通訊服務（Google）也可以視為科技板塊。醫療保健和消費者防禦性板塊相對保守，佔38％。BRk.b是價值型股票，佔我的資產組合的13％。

為什麼我更喜歡科技權重較高的投資組合？

第一: 科技創造未來。而股市就是關於未來。

第二步：檢查最近10年的 $納指100ETF-Invesco QQQ Trust (QQQ.US)$ 與 $SPDR 標普500指數ETF (SPY.US)$ 和 $SPDR道瓊斯指數ETF (DIA.US)$ 相較而言，QQQ的回報率通常較高，因為它的科技權重更重。

Next, these companies must fulfill the following basic criteria. I will be using $微軟 (MSFT.US)$ as an example for all the criteria below. I will prepare separate posts to talk about the other 7 companies.

1st: These companies must show a consistent growth of revenue, net profit and operating cash flow. Take Microsoft as an example.

The last 5 years revenue trend: A clear up-trend

Earning per share (EPS)- Up-trend; Operating income: Up trend

Microsoft is a good company that can make consistent revenue, net profit and operating income.

2nd: These companies must show healthy debt profile. This is to ensure that they have enough cash flow and assets to even sustain during recession.

We can use Altman Z-score, which is a numerical measurement that is used to predict the chances of a business going bankrupt in the next two years. I am not going into details of the model. Basically, when the Altman Z-score is smaller than 1.8, it is in distress zones, in between 1.8 to 3 is grey zone, while more than 3 is in safe zone.

從Guru focus來看，微軟的Altman Z-score為8.71，非常安全！即使我們看歷史數據，微軟的最低值為3.12，仍然在安全區域內。因此，根據其目前的財務狀況，微軟是一家安全的投資公司，不容易破產。

第三：經濟壕溝強大。
一家具有強大經濟壕溝的公司能夠在高通脹時期和貨幣緊縮時期輕易生存，比如在當前市場。

信用：老派價值

這是毛利率的簡單演示。收入越高，輸出的經濟價值越大。毛利率越高，增加的經濟價值也越高。

毛利率較高的公司能夠做三件事：

i）為客戶創造價值

ii）將該價值與競爭對手分開

iii）高轉換成本

以上三個因素對於增加消費者的忠誠度非常重要。以微軟為例，如果微軟將其授權價格提高5%，整個公司會將整個操作系統從微軟轉換到IOS嗎？或者轉換到其他操作平台嗎？很可能不會。不僅改變整個操作系統將耗費大量資金，轉換期間的停機時間和培訓費用也遠高於只支付5%的授權費用的增加。因此，當通脹來臨時，具有強大壕堀的公司可以輕易提高價格。