標普500股份回購創下季度和12個月的記錄

Movers and Shakers 發表了文章 · 2022/06/19 23:16

標普500指數2022年第一季的股份回購金額為2810億美元，比2021年第四季的創紀錄水平2701億美元增長4.0%； 2022年3月12個月的支出達到9850億美元，創下紀錄，比2021年8820億美元增長11.7%，比2021年3月12個月的4990億美元增長97.2%。

• 第一季度有374家公司至少進行了500萬美元的回購，比2021年第四季的325家增加，比2021年第一季的335家增加；本季度有395家公司進行了一些回購，比2021年第四季增加了383家，比2021年第一季的370家增加；截至2022年3月的12個月中，有432家公司進行了一些回購，比之前的416家增加。

• 回購保持嚴重不均，但在2022年第一季中顯著下降，前20家公司佔2022年第一季回購金額的42.1%，較2021年第四季的51.8%下降，較2020年第二季的87.2%低，較COVID疫情前的歷史平均水平44.5%低。

• 標普500指数2022年第一季度的分紅派息增加2.8%，創下單季紀錄的1376億美元，比2021年第四季度的1339億美元高出11.1%，也比2021年第一季度的1239億美元增加了11.1%。截至2022年3月的12個月期間，分紅派息達到創紀錄的5249億美元，按總額計算較2021年3月的12個月的4801億美元增加了9.3%。

• 即使價格下跌，預計2022年第二季度回購活動將繼續保持較高水平，因為降低的價格將增加購買股份的數量，並由於股份減少，提升每股收益。

資料來源：S&P 道瓊斯指數

2022年第一季度 GICS®(全球行業分類標準) 行業板塊分析：

• 科技即使其回購比例下降，仍持續領先。2022年第一季，信息技術(SECTOR)的份額下降至所有標普500指數回購的25.5%，低於2021年第四季的27.7%和2021年第一季的31.6%，因支出從前一季度的749億美元下降(4.4%)至716億美元，比2021年第一季的564億美元高27.0%。

• 醫療保健 回購增加了88.3%，在2022年第一季花費了411億美元，佔所有回購的14.6%，高於2021年第四季的218億美元，佔回購總額的8.1%。

• 牛友背後10颗星產品特点：“学习计划”。 回購增加了6.2%，至547億美元，佔比19.5%，較2021年第4季的515億美元增長0.4個百分點，佔所有回購的19.1%。12個月期間的回購總額為2099億美元，比2021年3月的694億美元增加了202%，當時聯儲限制了回購。

• 能源回購季度增長了12.3%，至86億美元，較前一季度的76億美元增長了1,654%，較2021年第1季的5億美元增長了2,092%。在12個月的時間內，回購總額為208億美元，而前一期的9億美元相比，增長了2,092%。

• 通訊服務 回購金額下降了21.3%，至341億美元，較上一季度的433億美元減少，並比2021年第一季度的218億美元增加了56.4%。作為所有回購金額的百分比，該行業的比例從上一季度的16.0%下降至所有回購金額的12.1%，而2021年第一季度為12.2%。

資料來源：S&P 道瓊斯指數

2022年第二季度展望：

預計公司將維持他們在第二季度的回購活動，即使當前價格下跌。這意味著公司將獲得更多股份以進行支出，進一步減少股份總數，從而提高每股收益。營運盈利在2021年第四季創下紀錄後，在2022年第一季估計下降了13%，但預計在2022年第二季回升，更多公司受益於較低的股份總數，從而為其每股收益帶來更強勁的順風。道瓊斯指數的高級指數分析師霍華德·席爾瓦布拉特表示。