台積公司在 22 季度下降訂單後表現如何？

Wise Shark 參與了話題 · 2022/07/12 16:14

$台積電 (TSM.US)$ 預計將於美國東部時間 7 月 14 日上午 2 時報告第 22 財年第二季度收益。 海通國際認為其 UTR 下跌可能會是淺水平的。彭博社共識估計美光收入為 17,515 億美元，同比增加 40.2%，淨收入為 7.366 億美元，同比增長 60.3%。

主要摘要：

1.彭博：台積公第二季增長可能超過預期 5%

(1) 美元兌台幣平均匯率上升至 29.7，高於指導指標的 28.8 點高 3%。台積公司第二季度連續銷售增長應超過 5% 的共識估計，達到新台幣 506.88 至 524.16 億元的預期範圍，受持續全容量運營和美元兌台幣升值強大於預期的支撐。

（2）對高性能運算和汽車芯片的需求應有強勁，而智能手機芯片需求較弱的前景可能會在第四季度才會產生的負面影響。營業利潤率也可能達到 47%，這是其指引範圍的較高端。

(三)台積公司將是否調整 15-20% 的長期銷售增長目標和成熟節點的資本支出 第二季度業績簡報會上，面對通脹加速和全球消費者消費情緒疲弱將成為主要焦點。

二.海通國際：UTR 回調至 2022 年底非常淺

（一）22 年第二季營收預計為新台幣 547 億元（按季增長 11%），第二季度將為新台幣 580 億元（按季增加 6%），均符合市場預期。

（2）供應鏈調查表明，蘋果將 2H22 晶片減少 3-4％，AMD 修剪了 PC/GPU 芯片，而 NVDA 則減少 5nm/7nm。與 QoQ 晶圓輸入下降趨勢加上 QCOM/MTK，我們預計台積電 7nm UTR 在 22 季度下降至 95%，而其他 12 英寸節點則為約 100%；同時，8 英寸 UTR 將於 2022 年 8 月起放鬆，台積公司和其他鑄造廠的 UTR 下降至 98-99% 和 90-95%。

業務期望和評級：

彭博社對台積公司第二季度第二季度業績的共識估計收入為新台幣 521.8 億元（17.515 億美元），同比增加 40.2%；調整後淨利為新台幣 219.445 億元（7.366 億美元），同比增 63.3%；調整後每股盈利 0.284，同比增 63.6%。