高通3Q22預告：芯片需求保持強勁；汽車和物聯網業務增長顯著

Wise Shark 發表了文章 · 2022/07/26 03:54

如果你喜歡這篇文章，請給我們點贊，訂閲‘智慧鯊魚’，從研究報告中獲取最新信息。

$高通(QCOM.US)$該公司計劃在7月27日星期三收盤後發佈第三季度財報。彭博社的普遍預期是營收為108.65億美元，增長35.9%，ADJ。淨收益32.7億美元，增長48.6%。

主要收穫：

1.芯片需求依然強勁；預計2022財年銷售額將增長約26%。

得益於2021年5G普及率的大幅上升以及強大的調制解調器和射頻前端設計的勝利，高通2021財年的銷售額增長了近43%。晨星預計，由於廣泛的芯片需求依然強勁，尤其是在非手機領域，2022財年的銷售額將增長約26%。晨星假設未來五年QCT收入將以10%的複合年增長率增長，同時QTL將適度增長。它還假設到2026財年，高通的總收入複合年增長率為8%。推動QCT增長的是5G坡道、增加的射頻前端內容，以及高通驍龍芯片組等產品的汽車和物聯網等鄰近產品。

2.無線芯片市場的領先者正在汽車和物聯網領域拓展新的增長載體。

高通是無線芯片領域的明顯市場領先者，在5G芯片組領域擁有領先的市場份額，並與每一家著名的智能手機制造商建立了關係。它利用這一專業知識進入汽車和物聯網終端市場。

近年來，高通在控制運營成本方面做得很紮實，我們預計高通的運營利潤率將穩定在30%左右。此外，高通還加強了其在旗艦智能手機層面的產品供應，同時還擴展到汽車和物聯網領域的新增長載體，這些領域需要低功耗和高性能的芯片以及低延遲和快速的連接，這正是高通的掌舵之處。

收益預期和評級：

彭博社的普遍預期是營收為108.65億美元，同比增長35.9%。淨收益32.7億美元，+48.6%，ADJ。每股收益2.862美元，+49.0%。