由於 Thermo Fisher（TMO）第二季表現強勁，摩根大通仍然超重

最近， $賽默飛世爾(TMO.US)$ 22 年第二季度業績表現強勁。 因此，摩根大通仍然超重，同時將 2022 年 12 月的 PT 為 700 美元轉至 2023 年 12 月份的 715 美元。

（1）泰摩費舍爾（TMO）公佈其 22 季第二季業績，收入為 10.97 億美元（較街頭為 9.97 億美元），代表增長 3% 的有機增長。核心有機增長（包括新型冠狀病毒/治療）上升 13%（比 22 季第一季增長 16%），而新冠肺炎測試收入 630 億美元高於預期的 225 億美元。

(2) LSS 有機生長按區段劃分下降 5%（由生物生產和生物科學領導，由於測試量較低的遺傳科學抵消），SDS 減少 8% 有機（免疫 X 和微生物學的基礎增長強度，COVID 減少），LPS +10% 有機（以研究和安全通道的持續 PPD 強度和增長）和人工智能 +13%（以電子顯微鏡、色譜驅動）和 MS）。

PPD 繼續表現超過預期，在第二季度創造了 1.72 億美元的收入，在不同客戶類型的廣泛實力下獲得了 1.72 億美元。由於持續卓越表現，管理層再次提高 PPD 預期約一億美元至 6.8 億美元（較之前的 6.7 億美元）。這表示今年的有機增長 12%（較上年增長 11%），遠高於 + 恒生署的初期預期。關於盈利能力，TMO 現在預計 PPD 將每股盈餘貢獻超過 2.00 美元（與之前的 1.98 美元相比）。

雖然宏觀環境變得越來越複雜，但 TMO 實現了價格上漲超過正常 0.5-1% 範圍的高端的 2 倍。儘管封鎖，儘管封鎖，但 TMO 在該地區增長 > 20％，這抵消了預期的約 200 個基點對核心有機增長的預期約 200 個基點。管理層指出，中國的實力源於核心業務以及 COVID 測試，管理團隊聽起來對中國 2H 的增長有信心，但承認 COVID 可能會持續發生中斷。

TMO 繼續推動整個投資組合的股票上漲，儘管宏觀背景仍然管理保證金。摩根繼續相信 TMO 可以推動同級高級長期增長，並繼續執行併購，正如 PPD 的多次重大招股和增加率所見。因此，摩根大通仍然超重，同時將 2022 年 12 月的 PT 為 700 美元轉至 2023 年 12 月份的 715 美元。