Fintech|Python金數分析D14歐美式期權估值|||題目字數限制我想表達這節重要性
這一節是學習金融工程和期權期貨的孩子都無法逃避的知識點,但我的老師講到期權估值就一帶而過了,很多內容是自己去google理解的[偷笑R]
本節內容:
⚠️歐式期權蒙特卡洛模擬估值
⚠️美式期權最小二乘蒙特卡洛估值
最小二乘蒙特來源於Longstaff & Schwarz的論文,美式期權定價難點在每個時間點的行權問題,需要比較當前的strike value(E_t)和continuation value(H_t)。
爲了估計CV,LS二人提出最小二乘回歸。先按照正常蒙特卡洛模擬若干標的資產價格路徑,計算期末payoff,然後從期末開始時反向回溯,算上一個時間節點的continuation value,與該節點的strike value相比較,取較大值作爲節點期權價格,不斷回溯比較直至初始節點。
LSM算法理解還是有一定難度,不懂的大朋友和小朋友可以後臺私信我,我給大家分享一下有助於理解該點的幾篇文章~[派對R][派對R]
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⚠️歐式期權蒙特卡洛模擬估值
⚠️美式期權最小二乘蒙特卡洛估值
最小二乘蒙特來源於Longstaff & Schwarz的論文,美式期權定價難點在每個時間點的行權問題,需要比較當前的strike value(E_t)和continuation value(H_t)。
爲了估計CV,LS二人提出最小二乘回歸。先按照正常蒙特卡洛模擬若干標的資產價格路徑,計算期末payoff,然後從期末開始時反向回溯,算上一個時間節點的continuation value,與該節點的strike value相比較,取較大值作爲節點期權價格,不斷回溯比較直至初始節點。
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