CGS-CIMB 將新加坡航空升級為「增加」

$新加坡航空公司 (C6L.SG)$
$中國銀河 (06881.HK)$CGS-CIMB 呼籲新加坡航空（SIA） 「添加」 從「保持」 因為它預計基於需求改善、高負載因素和強勁收益的結合，該股市在未來季度將「表現非常好」。

該研究公司還將其股票的目標價格提高到 新加坡幣 6.10 元 從新加坡幣 5.89 元起 以反映增加 2023 財年至 2025 財年核心淨利潤預測為 55% 至 66% 在較強的負載係數和良率假設上。

分析師雷蒙德·雅普表示，他預計 SIA 會讓市場感到驚訝 「非常強」 2023 財年未來的收益，因為他認為旅遊需求可能比以前預期更強，競爭似乎「到目前為止相對靜音」。

同時 新目標價格依據不變的價格與帳面價值倍數為準 0.95 次數，它會考慮調整的每股帳值計算，假設 SIA 將贖回其強制性可換股債券（MCB）的一半。

「我們認為，在 2024 年 6 月 8 日和 2025 年 6 月 24 日的四周年紀念日前，SIA 會很樂意地贖回其大約一半的 MCB，分別用於第一期和第二期。」 雅普說，指出 SIA 的淨負債約 32% 截至 2020 年底。

在供應端，雅普認為 SIA 應該能夠恢復 74% 其 Covid-19 容量為多，並至少提高到 95% 如果中國在短期內重新開放邊界，則在 2024 財年或更高。